20250713-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_人形开始百台订单_光伏加强反内卷_45页_3mb

电力设备行业周报分析总结

本周电力设备板块表现亮眼，电气设备指数上涨2.5%，超越大盘。核心驱动因素包括人形机器人商业化加速、储能需求全球爆发以及电动车出口亮眼。同时，光伏产业受政策调控价格战，硅料价格预期上涨。

机器人板块：人形机器人进入量产元年，特斯拉和多家中国企业订单增加，预计25-26年全球共振。重点公司如三花智控、科达利值得跟踪。

储能板块：全球需求激增，美国和欧洲迎来高峰。中国企业通过东南亚布局规避关税，推荐阳光电源、德业股份等。

电动车板块：6月销量增长放缓，但出口强劲。排产提前，产业链价格竞争压力存在。宁德时代、比亚迪等电池龙头估值底部有支撑。

光伏板块：反内卷政策推进，硅料价格或调涨。全球需求稳定，组件出口维持高位。重点关注隆基绿能、通威股份等硅料企业。

风电板块：招标规模回升，海风和陆风发展空间大。政策支持下，企业如大金重工、东方电缆潜在机会多。

投资建议：增持机器人、储能、电动车、光伏和风电板块。重点推荐宁德时代、汇川技术、阳光电源、隆基绿能。风险包括政策变动、竞争加剧和价格压力。

风险提示：投资增速可能下滑、政策不及预期、价格战超预期。

此总结基于周报关键数据和趋势。