20260921-光大证券-_基础化工_算力集群扩张推升OCS需求_关注国产企业OCSWSS用液晶研发进展_基础化工行业周报_20260914-2026091_2页_280kb

基础化工行业周报总结（20260914-20260918）

核心内容

本周报聚焦于光路交换机（OCS）在AI数据中心中的应用前景，分析其技术发展及市场潜力。OCS作为一种新型的光交换技术，通过在光域内直接建立物理连接，避免传统电交换机所需的“光-电-光”（OEO）转换，从而显著降低功耗、时延和网络复杂度。随着AI训练和推理集群的快速扩张，OCS在数据中心网络中的需求持续增长。

主要观点

• OCS技术优势显著：OCS通过光域内直接连接，减少了信号转换环节，提升了网络效率，降低了能耗和延迟。
• 应用场景拓展：OCS的应用不仅限于Google TPU等Scale-out网络，还向Nvidia及其他GPU集群内部的Scale-up网络扩展，市场空间有望进一步扩大。
• 市场预测提升：根据Cignal AI 2026年7月的报告，OCS市场规模预计在2030年将超过80亿美元，显示出强劲的增长潜力。
• 技术路线多样化：OCS技术路线包括MEMS、液晶、压电、硅光等，其中MEMS和液晶是两种主要方案。
• MEMS技术成熟：Lumentum采用MEMS技术推出R300 OCS，通过微反射镜实现光路连接，已在市场获得应用。
• 液晶技术应用广泛：Coherent采用数字液晶（DLC）技术，已实现64×64至512×512端口的OCS产品，并在WSS产品中应用超过20年，累计出货超16万套。
• 国产替代进程加快：国内企业如八亿时空和飞凯材料已开始布局OCS/WSS用液晶材料的研发，推动国产化进程。

关键信息

• OCS定义与原理：OCS通过在光域内建立物理连接，避免OEO转换，提升网络性能。
• OCS应用场景：包括AI训练和推理集群、海底光通信等高可靠性场景。
• 市场预测：2030年OCS市场规模预计超过80亿美元。
• 技术路线：MEMS和液晶是主要技术路线，其中液晶技术在WSS中已有广泛应用。
• 液晶性能要求：在OCS/WSS中，液晶材料需具备高双折射率和低黏度，以提高响应速度。
• 国内企业进展：
  • 八亿时空正与下游企业及科研机构合作开发WSS用高端液晶材料。
  • 飞凯材料具备多种液晶材料的研发能力，包括用于WSS的高相位调制液晶。

技术路线对比

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品研发风险
• 客户导入进度不及预期
• 行业竞争加剧

总结

OCS作为AI数据中心网络升级的重要方向，凭借其低功耗、低延迟和高效率的优势，正获得越来越多的关注。液晶技术作为OCS/WSS的重要组成部分，其性能指标对产品表现具有决定性影响。随着国内企业在液晶材料研发方面的持续投入，国产替代进程有望加快，为行业带来新的发展机遇。