20231129-大越期货-国债期货早报_8页_923kb

国债期货早报 - 2023年11月29日

市场回顾

基本面：

港交所旗下期货交易所计划于2024年第一季度交易10年期中国国债期货，满足离岸市场利率风险管理及交易需求。

资金面：

央行开展4150亿元7天逆回购操作，单日净投放960亿元，显示近期市场流动性维持宽松环境。

价差与持仓：

TS主力贴水，基差-01792显示偏空；TF主力贴水，基差-00660为中性；T主力升水，基差+00806偏中性；TL为中性。TF和T主力持仓多头均增加。

主力持仓分析：

• TS主力净空头，空头减少
• TF主力净多头，多头增加
• T主力净多头，多头增加

市场展望：

整体经济呈“喜忧参半”，央行三季度货币政策提升宽松预期，地产、制造业偏弱。关注后续流动性变化。

期货合约行情

T2403:

• 现价：10182.5元，+20个点
• 成交：60.9百万手，持仓1449372手，CTD券19IB

TF2403:

• 现价：10177.5元，+13个点
• 成交：50.6百万手，持仓873651手，CTD券08IB

TS2403:

• 现价：10093.2元，+6个点
• 成交：41.5百万手，持仓479832手，CTD券20IB

TL2403:

• 现价：9908元，+37个点
• 成交：20.5百万手，持仓258041手，CTD券14IB

现券收益率走势：

中债国债各期限品种显示，10Y-2Y期限利差、3Y、5Y等利率在震荡调整，反映央行宽松预期。

基差变化：

CTD券基差方面，T2403主力基差为负值，现券贴水期货；TF和TS品种基差亦维持中性或偏空。但主力合约持仓结构变化显示多头仍占据主导。

风险提示

免责声明：本报告基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。使用者不应以本报告中的信息作为任何投资操作依据，投资者自行承担投资风险。