2016-06-07-36氪研究院-体育行业研究报告_86页_3mb

静则致远，动则如风

——体育行业研究报告总结

一. 行业发展背景分析

政策因素

• 政策持续推动体育产业发展，呈现“去监管”和“全民体育”趋势。
• 2014年国务院46号文提出2025年实现5万亿体育产业总规模目标，赛事转播政策松绑，赛事IP价值提升。
• PPP模式助力体育场馆开发与运营，提升效率与速度。

经济因素

• 体育产业增加值占GDP比重仅为0.7%，远低于欧美日等发达国家的3-4倍，未来发展空间巨大。
• 体育用品制造业占79%，体育服务行业占比低，未来将向中、美均值靠拢，体育服务业增长潜力显著。
• 消费升级推动体育消费习惯转变，体育服务类消费将逐步增长，带动赛事表演和健身培训发展。

互联网创新

• 互联网改变体育行业参与方式和信息传递效率，提供新渠道如直播、App培训、线上票务等。
• 体育与互联网结合，推动体育赛事运营、用户互动、数据记录等环节革新。

资本驱动

• 体育产业基金不断成立，推动行业投资和并购，如动域资本20亿元体育产业基金。
• 体育类企业多处于早期阶段，融资以天使轮、A轮为主，体育产业链尚未成熟。
• IDG、真格基金等机构在体育领域布局广泛，投资数量领先。

二. 行业现状梳理及解读

产业链梳理

• 体育产业链庞大，涵盖职业体育与全民体育，各环节相互促进。
• 上游以赛事IP、体育传媒为主，下游包括场馆运营、体育用品、体育旅游等。

市场规模推算

• 2014年中国体育产业总规模为1.36万亿，预计2025年将达到5万亿。
• 体育服务行业增速最快，预计25%；体育用品增速最慢，不到9%；赛事价值增长空间大。

中国体育行业巨头产业链布局

• 产业巨头主要布局赛事版权、体育传媒、票务平台等领域。
• 赛事运营、体育数据、体育经纪等环节尚处于起步阶段，发展不均衡。

三. 职业体育投资机会分析

细分领域现状

• 赛事IP价值持续增长，中超转播权年均价格暴涨2000%，赛事IP商业化程度提升。
• 体育赞助市场发展缓慢，仅占广告市场3.1%，未来增长潜力大。
• 赛事运营收入结构单一，国内赛事主要依赖赞助收入，门票与转播收入占比低。

潜在投资机会

• 头部赛事IP价值提升，赛事版权市场潜力巨大。
• 长尾赛事（如羽毛球、游泳）具备较高的群众基础与上座率，未来可开发。
• 体育数据服务需求旺盛，预计2021年全球市场规模达6.17亿美元，年复合增长率38%。

案例分析

• 微赛体育：2016年完成A轮2.65亿元融资，估值12亿，主打票务平台，服务国内赛事。
• 创冰科技：专注体育数据分析，服务于职业体育与足彩市场，2016年完成A轮3200万元融资。
• 雷达体育：体育投注数据供应商，服务全球80多个国家，2016年完成A轮160万美元融资。

四. 全民体育投资机会分析

细分领域现状

• 跑步是全民体育第一大项，参与度达44%，但赛事运营尚处于起步阶段。
• 马拉松赛事数量与参与人数快速增长，但与美国仍有显著差距。
• 自行车运动普及度低，仅占全国人口0.4%，未来成长空间巨大。

潜在投资机会

• 非传统跑步赛事（如Color Run）娱乐属性强，吸引更广泛人群参与。
• 体育培训、运动社区、赛事周边服务等细分领域具备较高增长潜力。
• 赛事运营收入结构单一，需拓展赛事种类、配套服务及定价策略。

案例分析

• 智美体育：赛事运营毛利率高达60%，2014年广州马拉松收入结构显示赞助费占比高，赛事IP价值尚未完全开发。
• 跑IN中国：推动全民跑步赛事发展，提升赛事参与度与社会影响力。
• YESports炎尔体育：专注体育旅游，提供多样化赛事体验与周边服务。

附录：体育产业相关公司融资情况

• 体育行业融资规模持续增长，2013-2016年共发生280起融资，总规模约264亿元。
• 体育类企业多处于早期阶段，天使轮占比超50%，A轮及A+轮接近25%。
• 投资机构中，IDG投资数量最多，真格基金与动域资本紧随其后。

总结

• 政策与资本驱动：政策支持与资本涌入推动体育产业快速发展，赛事IP、体育数据、体育传媒成为投资热点。
• 产业结构升级：体育服务行业占比将显著提升，体育用品制造业增速放缓，赛事运营与数据服务潜力巨大。
• 互联网赋能：互联网为体育行业带来新渠道，提升信息分享效率与用户体验，推动产业链整合。
• 投资建议：关注赛事IP、体育数据、体育营销、票务平台等环节，支持赛事运营、青少年联赛及非传统赛事发展。