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计算机行业周报总结

核心内容概览

本报告为国新证券市场研究部发布的2026年5月6日计算机行业周报，总结了上周（4.27-4.30）计算机行业整体表现、重点行业动态及投资建议。报告指出，尽管计算机行业整体表现不佳，但部分企业仍展现出强劲的增长势头，同时，AI技术的发展和行业巨头的资本投入成为本周关注的焦点。

一、上周市场回顾

• 行业表现：
  上周（4.27-4.30），计算机（申万）板块下跌 0.63%，沪深 300 指数上涨 0.80%，计算机板块跑输沪深 300 指数 1.43 个百分点。
  在申万行业中，计算机行业涨幅排名位列第 28 位。

• 个股表现：

  • 涨幅前三名：
    1. 行云科技（32.55%）
    2. 信息发展（25.57%）
    3. 和仁科技（25.41%）
  • 跌幅前三名：
    1. ST天玑（-31.56%）
    2. ST信安（-29.79%）
    3. 经纬恒润-W（-24.09%）

• 行业总览：
  当前计算机行业上市公司共334家，其中166家收涨，占比49.55%。

二、本周关注重点

1. 英伟达发布开源AI模型Neomotron 3 Nano Omni

• 该模型为开源多模态模型，整合视频、音频、图像和文本处理能力，提供更高效、更智能的响应。
• 在复杂文档智能、视频及音频理解等六项权威榜单中表现优异。
• 已被多家公司采用，如Aible、富士康、Palantir等，且多个公司正在评估该模型。
• 模型采用30B-A3B混合专家架构，无需独立感知模型，提升大规模推理效率。

2. 腾讯云年内第三次涨价

• AI代码助手产品CodeBuddy与WorkBuddy提价，旗舰版涨幅达154%，专享版涨幅100%。
• 此次调价同时新增办公能力和云端智能体平台等权益。
• 云计算行业进入涨价周期，其他巨头如阿里云、百度智能云等也相继提价。

3. 阿里发布视频生成模型HappyHorse 1.0

• 该模型支持15秒多镜头叙事、多画幅适配及1080P超分输出。
• 用户可通过千问App体验，720P视频生成价格低至0.44元/秒。
• 作为阿里ATH创新事业部的产品，HappyHorse 1.0将于5月正式商用。

4. 硅谷四巨头“答辩”AI大考

• Alphabet、微软、亚马逊、Meta同一天发布财报，展现AI投入成果。
• 谷歌：营收增长22%，净利润增长81%，云服务收入增长63%。
• 微软：AI年化收入增长123%，但资本支出增速放缓。
• Meta：营收增长33%，净利润增长61%，资本支出上调。
• 亚马逊：云服务收入增长28%，资本支出维持2000亿美元目标。
• 四巨头合计AI投入超6000亿美元，接近部分欧洲国家全年GDP。

5. DeepSeek开启多模态识图功能灰度测试

• 新增“识图模式”入口，具备多模态识别能力，可对复杂人物、环境构图及摄影细节进行高还原度描述。
• 支持文物视觉特征分析，准确推导艺术风格与历史背景。

6. Anthropic拟与黑石、高盛等组建15亿美元AI合资企业

• 合资企业将向私募机构支持的企业销售和部署AI工具。
• Anthropic、黑石、H&F预计各出资3亿美元，高盛出资1.5亿美元。
• OpenAI也正与多家私募机构洽谈类似合作。

三、投资线索

• 建议关注AI算力相关投资机会，随着AI技术的不断突破和行业巨头的持续投入，算力需求和应用前景持续向好。

四、风险提示

1. 政策落地不及预期：相关行业政策可能影响技术发展和市场应用。
2. 技术发展不及预期：AI技术的突破速度可能低于市场预期。
3. 市场竞争加剧：AI领域竞争激烈，可能影响企业盈利能力和市场份额。

五、行业评级

• 行业评级：看好
  预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上。

六、分析师信息

• 分析师：钟哲元
• 登记编码：S1490523030001
• 邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn
• 数据来源：Wind，国新证券整理

七、免责声明

• 本报告内容为市场研究部独立研究观点，不构成对任何人的投资建议。
• 报告信息仅供参考，不保证其准确性与完整性。
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