20200930-中国指数研究院-2020年三季度中国房地产市场总结与趋势展望_13页_1mb

房地产市场三季度及四季度总结

一、政策环境

• 调控政策转向：中央重申“房住不炒”定位，强调不将房地产作为短期刺激经济的手段，政策基调趋于收紧。
• 因城施策：多地升级楼市调控，限购、限贷、限售等政策进一步强化，以稳定市场预期和保障刚需群体住房需求。
• 金融监管加强：实施房地产金融审慎管理制度，严控企业融资增量，防止资金违规流入房地产市场，推动行业健康发展。
• 政策效果显现：调控政策逐步显效，部分城市政策收紧空间缩小，市场预期趋于理性。

二、市场表现

• 价格稳中有升：三季度百城新建住宅均价环比上涨0.24%，1-9月累计涨幅为2.46%，涨幅较去年同期有所扩大。
• 重点城市表现突出：
  • 一线城市价格累计涨幅0.84%，同比增幅在两成以上。
  • 二线城市价格累计涨幅1.50%，部分城市如成都、青岛表现较好。
  • 三线代表城市价格累计涨幅1.06%，市场恢复较快。
• 成交规模创新高：三季度重点城市商品住宅成交面积达2017年以来季度最高水平，同比增长约10%。
• 淡季效应弱化：7-8月传统淡季成交规模延续高位，9月调控政策影响下成交增幅明显收窄。
• 二手房市场：均价累计上涨2.11%，三季度涨幅0.39%，市场整体保持平稳。

三、土地市场

• 推地力度仍高于去年同期：全国300城1-9月住宅用地推出8.6亿平方米，同比增长2.5%；成交7.3亿平方米，同比增长2.9%。
• 市场热度下降：三季度住宅用地成交楼面均价4760元/平方米，同比上涨9.1%；平均溢价率16.4%，环比下降1.3个百分点。
• 城市分化明显：
  • 一线城市推地节奏较快，土地出让金同比增长62%，部分优质地块溢价率超20%。
  • 二线和三四线城市推地节奏趋于平稳，地价保持稳定。
• 房企拿地更谨慎：受金融监管趋严和资金压力影响，房企拿地态度趋于理性，重点聚焦一二线城市及热点城市群。

四、品牌房企表现

• 销售业绩持续增长：TOP100房企1-9月销售额增长率均值为7.2%，代表房企累计销售金额达4.2万亿元，同比增长8.1%。
• 推盘与营销积极：房企线上线下齐发力，积极抢收回款，三季度代表房企销售金额同比增长超20%。
• 销售结构分化：
  • 超级阵营（销售额1000亿以上）增长8.6%。
  • 第一阵营（500-1000亿）增长9.7%。
  • 第二阵营（200-500亿）增长6.4%。
  • 第三阵营（100-200亿）增长1.4%。
  • 第四阵营（50-100亿）下降12.7%。
• 拿地理性回归：代表房企1-9月拿地面积同比下降16.3%，拿地金额同比下降4.0%，聚焦一二线城市及核心城市群。

五、趋势预判

• 四季度销售规模小幅调整：全国商品房销售面积或转为调整，但房企积极推盘将支撑成交规模保持高位。
• 房价以稳为主：受调控政策影响，房价整体趋于稳定，改善型产品及一二线城市去化优势将带动均价小幅上涨。
• 开发投资额增速高位运行：四季度施工进程深化，建筑工程投资保持较高增速，预计全年开发投资增速可达5.5%-7.0%。
• 新开工积极性减弱：受资金压力和销售调整预期影响，房企新开工节奏放缓，全年新开工面积或小幅下降。

六、联系方式