2023-07-27-勤策消费研究-火锅行业发展趋势报告_26页_1mb

火锅行业发展趋势报告总结

核心内容概述

火锅行业作为中国餐饮市场的重要组成部分，近年来呈现出持续增长的态势，但同时也面临诸多挑战。随着疫情的缓解，行业复苏明显，市场规模预计将在2025年达到6689亿元。然而，线下经营压力促使企业加速布局线上渠道，火锅线上化率从2020年的22.9%上升至2022年的27.5%。此外，火锅连锁化率不断提升，三线及以下城市的布局成为重点，行业集中度仍较低，市场整合空间较大。

主要观点

行业规模与增长

• 火锅行业市场规模从2017年的4362亿元增长至2019年的5295亿元，年均复合增长率（CAGR）为10.2%。
• 受疫情影响，2020年行业规模出现明显下滑，但2021年迅速复苏，达到4998亿元。
• 预计到2025年，行业市场规模将达到6689亿元，未来三年仍将保持增长。

竞争格局与集中度

• 火锅行业集中度较低，2021年行业CR3为9.1%，CR5为7.9%。
• 头部企业如海底捞、呷哺呷哺、捞王等占据较大市场份额，但整体市场整合仍有较大潜力。
• 2022年，有8个品牌门店数量超过500家，其中海底捞、王婆大虾、呷哺呷哺位列前三。

市场下沉与连锁化

• 三线及以下城市火锅门店数量占总量的55%，增速较快，显示出企业对下沉市场的重视。
• 2020-2022年，三线城市火锅门店数量CAGR为2.0%，三线以下市场为1.3%，而新一线城市则面临门店下滑压力（CAGR为-1.2%）。

企业运营与调整

• 海底捞：2022年总营收下降24.6%，但归母净利润由负转正，主要得益于降本增效及关店减值损失的调整。
• 呷哺集团：2022年总营收下降23.1%，归母净利润继续亏损，主要受疫情反复影响。
• 两家头部企业均在调整扩张节奏，海底捞通过“啄木鸟计划”优化门店结构，呷哺集团则通过双品牌策略（呷哺与凑凑）扩大市场覆盖。

业务结构变化

• 海底捞：堂食收入占比下降，外卖及调味料收入占比上升，反映线上化趋势和居家烹饪需求增长。
• 呷哺集团：堂食收入占比下降，调料产品收入占比上升，同时职工薪酬成本占比提高，显示在营收减少背景下，成本压力加大。

消费趋势与创新

• 火锅行业同质化严重，企业需通过菜品及锅底创新实现差异化竞争。
• “火锅+”模式兴起，如“火锅+奶茶”、“火锅+小龙虾”，表明火锅企业正积极迎合消费者多元化需求，推动产品多样化发展。

关键信息

• 市场规模：预计2025年达6689亿元，2022-2025年CAGR保持增长。
• 线上化率：2022年为27.5%，较2020年提升4.6个百分点。
• 连锁化率：2022年火锅品类连锁化率为22.3%，高于行业平均水平（19%）。
• 头部企业表现：
  • 海底捞：2022年门店数1347家，总营收311亿元，归母净利润14亿元。
  • 呷哺集团：2022年门店数1025家，总营收48亿元，归母净利润-3.5亿元。
• 品牌策略：
  • 呷哺集团通过双品牌（呷哺与凑凑）覆盖不同消费场景，凑凑品牌营收占比持续上升。
  • 海底捞通过“啄木鸟计划”优化门店结构，提升经营效率。

行业发展趋势

• 市场下沉：三线及以下城市成为火锅企业布局重点，未来增长潜力较大。
• 线上化发展：疫情推动火锅线上化率提升，线上渠道成为重要增长点。
• 降本增效：头部企业通过优化供应链和精细化运营降低运营成本。
• 产品创新：火锅口味差异主要体现在食材、锅底及调料搭配，创新将成为差异化竞争的关键。
• 多元化模式：火锅企业积极尝试“火锅+”模式，拓展消费场景，满足多样化需求。

代表企业分析

总结

火锅行业在疫情后展现出较强的韧性，市场规模持续增长，线上化和连锁化成为重要发展趋势。头部企业通过优化运营、调整扩张策略、推动产品创新等方式应对市场变化，未来行业竞争将更加激烈，市场下沉和多元化模式将是主要发展方向。