20170731-华安证券-TMT行业周报：多重利好，板块迎来反弹转机_8页_1mb

TMT行业周报（2017年第19期）总结

核心内容

本报告为华安证券TMT研究组发布的行业周报，主要内容涵盖上周TMT行业表现、行业动态、公司要闻及本周观点。报告指出，受多重利好消息影响，TMT行业尤其是创业板板块迎来反弹，计算机和传媒板块表现突出。同时，推荐关注人工智能、5G传输等主题及部分重点公司。

主要观点

• 行业整体表现：上周TMT行业整体上涨，其中计算机板块上涨2.97%，传媒板块上涨3.51%，人工智能等主题指数涨幅超过4%。
• 市场风格转变：证金公司逆势加仓创业板，引发市场关注绩优、低估值公司，创业板前期颓势有望缓解。
• 行业基本面展望：计算机行业下半年业绩有望好于上半年，主要因上半年基数效应较大，行业增长放缓。随着下半年基数效应降低，行业将逐步复苏。
• 估值切换预期：计算机行业当前交易于49倍PE，预计下半年估值切换行情将到来，业绩增长在30%-40%、估值在30倍附近、经营现金流稳健的公司将受到市场青睐。
• 重点推荐公司：广联达、新大陆、超图软件、东软集团、科大讯飞、思创医慧等公司被推荐关注。

关键信息

上周行业表现

• 上证综合指数：上涨0.47%
• 深证综指：上涨1.22%
• 沪深300指数：下跌0.18%
• 中小板综指：上涨1.14%
• 创业板综指：上涨3.06%

行业板块表现

• 计算机板块：上涨2.97%
• 通信板块：上涨0.70%
• 电子板块：上涨0.67%
• 传媒板块：上涨3.51%

主题指数表现

• 网络游戏、流量变现、人工智能：涨幅超过4%
• 苹果概念、宽带提速、物联网：涨幅较小

个股表现

• 涨幅居前：思创医慧、东软载波、二三四五、横店东磁
• 跌幅居前：ST三泰、金信诺、保千里、九有股份

行业动态

• 国务院发文：进一步推进大众创业万众创新，强调互联网+、中国制造2025、人工智能等重大举措。
• 特斯拉Model3交付：首批30辆Model3交付，预计后续产量将呈指数级增长，目标是2018年总产量达50万辆。
• 中国移动5G传输标准：联合多家中国企业和研究机构提交5G传送提案，推动5G标准制定，增强中国在该领域的国际话语权。
• 海外巨头财报：亚马逊、Facebook、英特尔等公司发布第二季度财报，均实现不同程度的业绩增长。

公司要闻

• 数字认证：签署多项国家级课题合作协议，涉及网络安全、移动互联网密码服务支撑等。
• 千方科技：半年度净利润同比增长19.87%，新老业务协同发展，业绩增长显著。
• 广联达：半年度净利润同比增长32.66%，业务转型初见成效，收入结构持续优化。
• 银信科技：半年度净利润同比增长8.7%，新增客户102家，设备维护量显著增加，服务质量稳步提升。

投资评级说明

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%-15%
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%-5%
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%-15%
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上
• 无评级：因无法获取必要的资料或公司面临重大不确定性，无法给出明确的投资评级

免责声明

• 本报告基于公开资料整理，华安证券研究所不对信息的准确性或完整性做任何保证。
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总结

本报告指出，TMT行业在多重利好消息推动下迎来反弹，特别是创业板板块。计算机行业基本面有望在下半年改善，建议关注业绩增长和估值切换的公司。人工智能、5G传输等主题受到政策和市场双重支持，成为重点发展方向。重点推荐公司包括广联达、新大陆、超图软件、东软集团、科大讯飞和思创医慧，这些公司具备较强的盈利能力和成长潜力。