20220912-开源证券-传媒行业周报_积极关注电影国庆档和元宇宙商业化进程_17页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容

2022年9月12日，传媒行业投资评级为“看好”，主要关注点包括电影国庆档、元宇宙商业化进程以及XR、NFT、虚拟人等技术的布局。

主要观点

1. 元宇宙商业化进程加快
   多家卫视在中秋晚会上运用超高清、三维声、XR、虚拟人等沉浸式技术，推动元宇宙技术的普及。未来2023年跨年晚会、春晚、杭州亚运会等大型活动可能进一步推广相关技术。建议重点关注XR（如Pico Neo4设备发布）、虚拟人、NFT及数字孪生等商业化较快的赛道。

2. 国庆档电影值得关注
   国庆档作为重要票房档期，2022年票房有望持续增长。尽管目前仅有3部奇幻/动画类型电影定档，但预计更多头部电影将加入，为相关出品、发行方及院线公司带来业绩弹性。受益标的包括猫眼娱乐、光线传媒、中国电影、万达电影、横店影视、上海电影、金逸影视、IMAX CHINA等。

关键信息

行业数据综述

• 腾讯旗下手游表现优异：《王者荣耀》位列内地iOS畅销榜第一，《地铁跑酷》位列免费榜第一。
• 电影票房：9月9日上映的《哥，你好》为本周票房冠军，周票房达13292.31万元，累计票房1.63亿元。

行业新闻综述

• 互联网企业持续推进布局：

  • 阿里云智能制造加速器开启招募，聚焦智能感知、智能生产、工业软件等方向。
  • 京东超市发布BOOST战略，提出“幸福来敲门”品牌主张，加强供应链与用户增长。
  • 腾讯视频推出创作者生态大会，鼓励多元内容创作，新增“专栏”模块。
  • 教育部发布新版《职业教育专业简介》，推动职普融通理念，强化非学科类培训监管。

• 游戏行业动态：

  • 腾讯以3亿欧元增持育碧股份，持股比例翻倍至9.9%。
  • 《英雄联盟》全球总决赛（S12）即将开赛，B站将全程直播。

• 元宇宙发展：

  • 加快“元宇宙+养老”产业生态培育，加强核心技术与应用场景的结合。
  • 高通与Meta达成战略合作，共同打造多代元宇宙体验，推动XR技术发展。

公告总结

• 股东增减持：

  • 贵广网络控股股东减持可转债，不再持有。
  • 大晟文化股东股份将被司法拍卖，影响持股比例。
  • 江苏广电股东计划减持股份，不超过公司总股本的1%。
  • 万达电影控股股东减持，持股比例由45.05%降至43.75%。

• 回购与注销：

  • 昆仑万维完成股份回购并注销，累计回购2323.78万股。

板块行情综述

• A股传媒板块表现：

  • 2022年第37周下跌3.80%，弱于创业板指、沪深300等大盘指数。
  • 互联网板块涨幅最大（+1.57%），游戏板块跌幅最大（-4.72%）。
  • 互联网板块对传媒指数和沪深300均获得最高超额收益（+5.37% / +1.74%）。
  • 涨幅前十公司包括开元股份（+22.09%）、欢瑞世纪（-21.90%）等。

• 美股与港股传媒板块表现：

  • 美股中，无忧英语涨幅最大（+27.50%），猎豹移动跌幅最大（-19.19%）。
  • 港股中，天鸽互动涨幅最大（+8.14%），哔哩哔哩跌幅最大（-20.95%）。

受益标的

• 重点推荐：芒果超媒、兆讯传媒、完美世界。
• 受益标的：恺英网络、顺网科技、三七互娱、风语筑、创维数字、锋尚文化、恒信东方、电魂网络、浙文互联、视觉中国、蓝色光标、宋城演艺、中文在线、中原传媒等。

风险提示

• 电影推迟上映或票房不及预期。
• 元宇宙商业化进程低于预期。

表格摘要

表1：腾讯系手游表现优异

• 王者荣耀：iOS畅销榜第一，排名稳定。
• 和平精英：iOS畅销榜第二，排名略有下降。
• 英雄联盟手游：排名下降，但仍有较大市场影响力。

表2：TapTap新游安卓预约榜

• 小小噩梦：预约人数最多，评分较高。
• 狩猎时刻：预约人数次之，评分中等。
• 晶核（CoA）：预约人数第三，评分较高。

表3：TapTap新游iOS预约榜

• 强袭人形：原体：预约人数最多，评分中等。
• 小小噩梦：预约人数第二，评分较高。
• 逆水寒：预约人数较高，评分良好。

表4：院线电影数据

• 《哥，你好》：周票房第一，累计票房1.63亿元。
• 《独行月球》：累计票房29.93亿元，表现稳定。
• 《新神榜：杨戬》：累计票房4.30亿元，表现良好。

表5：即将上映影片

• 《我要和你在一起》：想看人数较多，值得关注。
• 《追光》：想看人数较少，但具有较高关注度。

表6：网播剧数据

• 《苍兰诀》：播映指数第一，由爱奇艺独播。
• 《星汉灿烂·月升沧海》：播映指数第二，由腾讯独播。
• 《覆流年》：播映指数第三，由芒果TV独播。

表7：网播综艺数据

• 《中国说唱巅峰对决》：播映指数第一，由爱奇艺独播。
• 《沸腾校园》：播映指数第二，由腾讯独播。
• 《密室大逃脱第四季》：播映指数第三，由芒果TV独播。

表8：台播剧数据

• 《麓山之歌》：收视率第一，由央视综合频道播出。
• 《二十不惑2》：收视率第二，由湖南卫视播出。
• 《她们的名字》：收视率第三，由浙江卫视播出。

表9：台播综艺数据

• 《焦点访谈》：收视率第一，由央视综合频道播出。
• 《晚间新闻》：收视率第二，由央视综合频道播出。
• 《星品之夜》：收视率第三，由湖南卫视播出。

表10：华策影视、恺英网络股东质押股份

• 华策影视：大策投资质押2300万股，占所持股份7.07%。
• 恺英网络：王悦质押18196万股，占所持股份41.32%。

表11：A股传媒个股行情

• 涨幅前十：开元股份（+22.09%）、中昌数据（+10.27%）、三盛教育（+7.49%）等。
• 跌幅前十：欢瑞世纪（-21.90%）、麦达数字（-19.97%）、天威视讯（-16.69%）等。

表12：美股重点传媒公司行情

• 涨幅前十：无忧英语（+27.50%）、蘑菇街（+11.26%）、寺库（+6.93%）等。
• 跌幅前十：猎豹移动（-19.19%）、哔哩哔哩（-14.89%）、有道（-7.18%）等。

表13：港股重点传媒公司行情

• 涨幅前十：天鸽互动（+8.14%）、中国东方教育（+5.56%）、美图公司（+4.65%）等。
• 跌幅前十：哔哩哔哩（-20.95%）、中教控股（-11.49%）、希望教育（-11.11%）等。

表14：受益标的包括XR、NFT、数字孪生等板块

• 芒果超媒：评级“买入”，2022年预计每股收益1.36元，市盈率20倍。
• 兆讯传媒：评级“买入”，2022年预计每股收益1.59元，市盈率20倍。
• 完美世界：评级“买入”，2022年预计每股收益0.93元，市盈率15倍。
• 恺英网络：未有评级，2022年预计每股收益0.49元，市盈率16倍。
• 顺网科技：未有评级，2022年预计每股收益0.15元，市盈率77倍。
• 三七互娱：未有评级，2022年预计每股收益1.50元，市盈率13倍。
• 风语筑：未有评级，2022年预计每股收益0.60元，市盈率20倍。
• 创维数字：未有评级，2022年预计每股收益0.80元，市盈率26倍。
• 锋尚文化：未有评级，2022年预计每股收益1.65元，市盈率24倍。