酒店业复苏之路_9页_2mb
报告摘要
大中华区酒店业复苏之路总结
核心内容概览
本报告分析了新冠疫情对大中华区（北京、上海、三亚、香港）酒店业的影响，以及疫情前市场趋势和未来复苏策略。重点包括市场表现、投资交易、供需变化、复苏前景及资产优化策略。
市场趋势与疫情前表现
北京
- 市场趋势：2014-2019年，北京市高端酒店入住率和平均房价双向增长，每间可出租客房收入复合年增长率达4.8%。
- 投资交易：2019年北京市酒店投资交易总额为人民币43亿元，占中国内地总交易量的37%。
- 供给限制：由于中心城区地产开发限制，未来新增高端酒店供给预计仍受限，占比维持在1.7%。
- 疫情冲击：截至2020年6月，北京高端酒店每间可出租客房收入同比下降75%，入住率下降71.4%。
- 复苏前景：疫情后，北京市场因大兴机场、环球影城和冬奥会的利好，有望在2021年初反弹。
上海
- 市场趋势：2014-2019年，上海高端酒店每间可出租客房收入复合年增长率达2.2%。
- 投资交易：2019年上海酒店投资交易总额为人民币68亿元，占中国内地交易总额的近50%。
- 供给增长：预计2020-2022年每年新增高端酒店供给量增长3.7%。
- 疫情冲击：截至2020年6月，上海高端酒店每间可出租客房收入同比下降69.1%，入住率下降63.9%。
- 复苏前景：上海市场因疫情控制良好，复苏预期较为乐观，预计未来几个月将继续恢复。
三亚
- 市场趋势：2014-2019年，三亚高端酒店每间可出租客房收入复合年增长率达8.3%，主要受益于平均房价增长和国内游客增长。
- 投资交易：2019年三亚酒店投资交易总额为人民币60亿元，占中国内地交易总额的约10%。
- 供给结构：过去五年，新增高端酒店供给集中在2016和2018年，年增长率分别为18.6%和19.4%。
- 疫情冲击：截至2020年6月，三亚高端酒店每间可出租客房收入同比下降46.1%，但降幅低于北京和上海。
- 复苏前景：三亚因疫情控制良好和国内旅游需求旺盛，复苏速度较快，预计将继续领跑市场。
香港
- 市场趋势：2016-2018年，香港酒店每间可出租客房收入复合年增长率达5.7%，2019年因游行活动，收入同比下降23.8%。
- 投资交易：2019年香港酒店投资交易总额为港币69亿元，其中香港君怡酒店成交额占全年交易总额的62%。
- 供给增长：预计2020-2022年新增高端酒店供给量年增长率约为1.7%。
- 疫情冲击：截至2020年6月，香港酒店每间可出租客房收入同比下降70.2%，入住率下降56.7%。
- 复苏前景：复苏预计需要18-24个月，将依赖疫情控制和政治局势稳定。短期内由本地休闲旅游需求推动。
主要观点
- 疫情对市场冲击：疫情导致北京、上海和三亚高端酒店每间可出租客房收入大幅下降，降幅分别为75%、69.1%和46.1%。
- 复苏动力：北京和三亚因疫情控制良好及旅游吸引力，复苏速度较快；上海市场则因政策支持和疫情缓解预期，前景乐观。
- 投资交易变化：疫情导致中国内地酒店投资交易量大幅下降，但部分项目如长租公寓、售后回租和可散售物业成为投资者关注的焦点。
- 资产改造与多元化：酒店业主开始探索将资产改造为其他用途，如服务式公寓、共享空间或办公楼，以提升资产价值。
- Staycation与本地需求：疫情后，Staycation需求将推动市场复苏，尤其是豪华和超高端酒店。
- 政策与补贴：政府补贴政策在疫情初期为酒店提供了支持，但随着政策逐步退出，酒店需优化成本结构和营销策略。
关键信息
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北京：
- 2019年酒店交易总额为人民币43亿元。
- 大兴机场和环球影城提升投资吸引力。
- 疫情导致每间可出租客房收入同比下降75%。
- 预计2021年初交易活动将有所反弹。
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上海：
- 2019年酒店交易总额为人民币68亿元。
- 外资与本地企业合作收购酒店资产。
- 疫情导致每间可出租客房收入同比下降69.1%。
- 预计复苏将持续，未来几个月有望恢复。
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三亚：
- 2019年酒店交易总额为人民币60亿元。
- 国内游客占比高，疫情后成为国内旅游首选。
- 疫情导致每间可出租客房收入同比下降46.1%。
- 预计复苏速度快于其他城市。
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香港：
- 2019年酒店交易总额为港币69亿元。
- 疫情导致每间可出租客房收入同比下降70.2%。
- 复苏预计需要18-24个月，依赖疫情控制和政治局势。
未来供给与投资机会
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北京：
- 未来三年新增高端酒店供给量预计维持在1.7%。
- 未来供给包括大兴希尔顿酒店和通州希尔顿酒店。
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上海：
- 未来三年新增高端酒店供给量预计增长3.7%。
- 未来供给包括松江广富林希尔顿大酒店和松江凯悦酒店。
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三亚：
- 未来三年新增高端酒店供给量预计增长4.9%。
- 未来供给包括海棠湾华尔道夫酒店和天涯海角凯悦酒店。
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香港：
- 未来三年新增高端酒店供给量预计增长1.7%。
- 未来供给包括多个酒店项目，如服务式公寓和共享居住空间。
复苏策略建议
- 优化运营：分析市场和消费变化趋势，调整酒店定位和客源细分。
- 成本控制：实行零基预算，优化人员配置和运营成本。
- 健康与安全：制定健康和安全协议，获得相关认证以增强客户信心。
- 营销创新：通过酒店直销推出营销活动，增强客户粘性。
- 多元化收入：拓展与其他平台的合作机会，如食品配送平台和信用卡公司。
- 资产改造：将酒店资产改造为其他用途，提升资产价值。
投资者兴趣
- 国内企业主导：国内企业仍主导酒店交易市场。
- 外资合作：越来越多的外国基金与本地企业合作，参与酒店资产收购。
- 关注改造机会：老旧或表现不佳的酒店资产成为外资关注的重点。
联系方式
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Nihat Ercan：董事总经理，亚太区投资交易负责人
nihat.ercan@ap.jll.com -
Corey Hamabata：高级副总裁，亚太区投资交易
corey.hamabata@ap.jll.com -
陈玲玮：副总裁，大中华区投资交易
lingwei.tan@ap.jll.com -
陈娴君：副总裁，大中华区战略咨询及资产管理
angel.chenPC@ap.jll.com -
黄怡鸣：经理，大中华区战略咨询及资产管理
david.huang@ap.jll.com -
Sze Min Tay：经理，亚太区研究部
szemin.tay@ap.jll.com -
杨荣灿：分析师，亚太区战略咨询及资产管理
rongcan.yang@ap.jll.com -
Xander Nijnens：董事总经理，亚太区咨询服务负责人
xander.nijnens@ap.jll.com -
David Marriott：执行副总裁，亚太区战略咨询及资产管理
david.marriott@ap.jll.com -
Alan Christie：高级副总裁，亚太区战略咨询及资产管理
alan.christie@ap.jll.com -
梁涛：副总裁，大中华区战略咨询及资产管理
tony.liang@ap.jll.com -
黄芸萱：分析师，大中华区战略咨询及资产管理
shania.huang@ap.jll.com -
宁静：分析师，大中华区战略咨询及资产管理
gail.ning@ap.jll.com
结论
疫情对大中华区酒店市场造成显著冲击，但各城市因旅游吸引力和政策支持，复苏前景乐观。投资者需关注长租公寓、售后回租等多元化投资机会，同时优化运营策略，提升资产价值，以应对市场变化和未来不确定性。
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