20220309-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_9页_241kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会重点分析了多个金属品种的近期走势及市场影响因素，包括焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铝、沪锌和沪铅。整体来看，市场情绪受地缘政治影响较大，部分品种因成本支撑和需求回暖而偏强运行，但政策风险和供应变化也对价格形成压制，多数品种建议以短线操作为主，注意风险控制。

主要观点与关键信息

焦煤

• 走势：JM2205合约探低回升，短期偏强。
• 市场情况：产地煤矿发货顺畅，个别煤种库存低位；焦炭价格第二轮调整落地，焦化厂利润恢复，采购需求增加。
• 技术分析：MACD红色动能柱扩大，关注5日均线支撑。
• 操作建议：短期偏多交易，3060-3180区间高抛低吸。

焦炭

• 走势：J2205合约震荡上涨，短期稳中偏强。
• 市场情况：焦炭价格经历两轮调整，利润回升；焦煤价格上涨对焦炭形成支撑；钢厂复产带动采购需求。
• 技术分析：MACD红色动能柱平稳，关注5日均线支撑。
• 操作建议：3720-3810区间高频低吸，建议多单持有。

动力煤

• 走势：ZC2205合约大幅下跌，短期宽幅震荡。
• 市场情况：港口现货供应紧张，非电用户采购积极；但政策风险压制期价。
• 技术分析：MACD红色动能柱缩窄，关注下方均线支撑。
• 操作建议：行情波动大，建议暂时观望。

锰硅

• 走势：SM2205合约冲高回落，短期宽幅震荡。
• 市场情况：锰矿库存降至7个月低位，焦炭价格上涨支撑成本；下游采购需求旺盛但价格偏低。
• 技术分析：MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：暂时观望，市场波动较大。

硅铁

• 走势：SF2205合约大幅上涨，短期偏强。
• 市场情况：厂家利润较高，生产积极性强；下游需求良好，出口询单增加；政策与地缘因素支撑。
• 技术分析：MACD红色动能柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：前期多单继续持有，回撤关注均线支撑。

其他金属品种分析

沪铜

• 走势：2204合约低开震荡，短期震荡调整。
• 市场情况：俄乌局势影响供应，海外库存低位；国内下游需求恢复，但库存尚未明显下降。
• 技术分析：放量减仓，关注73000上方能否企稳。
• 操作建议：暂时观望，或轻仓高抛低吸。

沪镍

• 走势：2204合约封于涨停，短期偏强。
• 市场情况：菲律宾雨季影响镍矿供应，俄镍供应受限；下游不锈钢与新能源车需求良好。
• 技术分析：NI2204合约持续涨停，关注技术面支撑。
• 操作建议：多单继续持有。

沪锡

• 走势：2205合约低开回升，短期偏强。
• 市场情况：锡矿供应紧张，国内缺料；下游需求良好，市场捂货惜售。
• 技术分析：关注10日均线支撑。
• 操作建议：多单继续持有，止损参考10日均线。

不锈钢

• 走势：2204合约冲高回调，短期震荡偏强。
• 市场情况：原料成本上涨，钢厂挺价情绪浓厚；下游需求回暖，库存去库。
• 技术分析：SS2204合约创上市新高，关注能否站稳24000。
• 操作建议：多单继续持有，逢回调做多，止损关注21500。

铁矿石

• 走势：I2205合约低开高走，短期震荡。
• 市场情况：进口铁矿石现货报价部分下调；钢厂复产预期增加需求，但短期供应宽松。
• 技术分析：1小时MACD显示DIFF与DEA高位运行。
• 操作建议：短线以5日均线为分水岭，注意风险控制。

螺纹钢 & 热卷

• 走势：RB2205与HC2205合约探低回升，短期震荡。
• 市场情况：俄乌局势支撑大宗商品，但下游复工缓慢，需求释放有限。
• 技术分析：MACD指标高位回调。
• 操作建议：短线交易，关注5050-4900区间，止损50元/吨。

贵金属

• 走势：沪市贵金属冲高回调，重心上移。
• 市场情况：俄乌冲突引发避险情绪，欧美制裁俄罗斯能源，推动贵金属上涨。
• 操作建议：建议投资者注意操作节奏，维持震荡偏强走势。

沪铝 & 沪锌

• 走势：均处于高位震荡，短期波动较大。
• 市场情况：海外能源问题支撑铝价；国内产能逐步恢复，但房地产需求疲软。
• 操作建议：建议谨慎操作，逢低买入。

沪铅

• 走势：短期震荡，市场情绪波动大。
• 市场情况：地缘政治影响大宗商品供应，再生铅产能释放但受限。
• 操作建议：暂时观望，关注3月汽车产业回暖对需求的提振。

总体操作建议

• 短期策略：多数品种建议以短线交易为主，关注关键支撑位与震荡区间。
• 风险控制：市场波动较大，建议投资者注意仓位管理与止损设置。
• 关注重点：俄乌局势、地缘政治风险、政策调控、库存变化及成本支撑。