2016-07-24-上交所-国企改革_1+4_文件解读_10页_557kb

国企改革“1+4”文件解读总结

核心内容

国企改革“1+4”文件是2015年12月29日前后，党中央、国务院及相关部门发布的五项改革文件，旨在深化国有企业改革，提升其活力和竞争力。文件包括一个顶层设计文件《关于深化国有企业改革的指导意见》（简称《指导意见》）和四个配套文件，分别涉及混合所有制、国有资产管理、国有资产监督及国企功能界定与分类。

主要内容

1. 基本原则

   • 坚持和完善基本经济制度
   • 坚持社会主义市场经济改革方向
   • 坚持增强活力与强化监管相结合
   • 坚持党对国有企业的领导
   • 坚持积极稳妥统筹推进

2. 主要目标

   • 到2020年，国有企业公司制改革基本完成
   • 国有资产监管制度更加成熟
   • 国有资本配置效率显著提高
   • 企业党的建设全面加强

3. 改革措施

   • 分类推进国企改革
   • 完善现代企业制度
   • 改革国有资本授权经营体制
   • 发展混合所有制经济
   • 防止国有资产流失
   • 加强和改进党的领导

政策亮点

1. 统一国企分类标准

   • 将国企分为商业类和公益类
   • 实行“谁出资谁分类”原则，由出资人制定分类方案
   • 为分类发展、监管和考核奠定基础

2. 由管企业转为管资本

   • 国有资产监管机构职能转变，从直接管理企业转向管理资本
   • 推动国有资本合理流动与优化配置
   • 提高国企自主经营能力，防止国有资产流失

3. 探索国家特殊管理股制度

   • 允许部分国有资本转化为优先股
   • 引入两种特殊管理股模式：金股制和一股多票制
   • 有助于增强国有资本控制力，推进股权结构改革

4. 鼓励国资入股非国资

   • 国有资本可对非国有企业进行股权投资
   • 拓展混合所有制改革的内涵，实现双向混合
   • 强调国有资本与非国有资本的融合发展

5. 明确两个界面关系

   • 明确国有资产监管机构与国有资本投资运营公司之间的关系
   • 明确国有资本投资运营公司与所出资企业之间的关系
   • 借鉴新加坡淡马锡模式，优化国企管理体系

6. 强化外部监督力量

   • 建设外部董事占多数的董事会
   • 设立外部董事组成的审计委员会
   • 实行外派监事会制度
   • 健全重大信息公开制度
   • 发挥社会中介机构的监督作用
   • 通过外部监督提升公司治理水平，防止国有资产流失

进展与难点

（一）国企改革进展

• 中央国企层面

  • 已推出第一批央企改革试点企业
  • 第二批试点企业即将推出
  • 央企之间整合案例增多，如中车集团、中远中海合并等

• 地方国企层面

  • 上海、广东等经济发达地区改革推进较快
  • 上海通过国盛集团、国际集团等平台推动改革
  • 典型案例包括城建上市、绿地借壳上市、浦发银行并购上海信托等

（二）国企改革难点

1. 债务问题错综复杂

   • 存在“三角债”问题，历史遗留债务难以清理
   • 融资平台与地方国企之间债权债务关系不清

2. 人员安置困难

   • 领导人多为公务员或事业单位编制，不愿转为企业编制
   • 大量待岗人员缺乏合适的安置渠道

3. 地方债务负担较重

   • 2008年“四万亿”政策导致地方政府债务规模扩大
   • 基础设施和民生项目盈利能力差，政府难以投入改革资金

4. 缺乏高精尖经营管理人才

   • 经济欠发达地区难以吸引优秀人才
   • 人才短缺制约改革成效

5. 思想观念保守落后

   • 地方国企领导和职工存在计划经济思维
   • 对市场化改革有抵触，改革阻力较大

总结

国企改革“1+4”文件系统性地提出了改革原则、目标和措施，标志着国企改革进入新阶段。其政策亮点在于分类标准统一、监管由“管企业”向“管资本”转变、探索特殊管理股制度、鼓励双向混合所有制及强化外部监督机制。在改革推进上，中央企业已开始试点，地方企业则存在进展不均的情况，部分经济发达地区改革较快，而其他地区仍面临诸多挑战。总体而言，改革在制度设计上较为完善，但在执行层面仍需克服债务、人员、债务负担、人才短缺及思想观念等方面的难点。