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国内股市策略总结

核心内容概述

当前国内股市受多重因素影响，整体呈现震荡格局。国内经济数据略低于预期，美联储加息对资本市场造成压力，政策去杠杆和防风险仍在持续推进，市场人气低迷。建议投资者在操作上注重调仓换股，对前期涨幅较大或缺乏业绩支撑的品种逢高减仓，同时关注业绩向好或政策受益的板块，如金融、钢铁、家电等。

主要观点与关键信息

大盘走势分析

• 市场表现：沪深两市延续震荡调整，沪指再创前期新低，成交量明显萎缩。
• 板块分化：钢铁、金融、煤炭等板块表现相对较好，通信、家电、食品饮料等板块则表现较差。
• 成交量：两市成交额为3176亿元，较前一交易日减少251亿元。

外围与国内经济数据

• 美联储加息：上调联邦基金利率目标区间至1.75%-2.00%，预计2018年还将加息2次，2019年加息3次，符合市场预期。
• 国内经济数据：
  • 2018年1-5月全国固定资产投资同比增长6.1%，环比增长0.47%。
  • 民间固定资产投资同比增长8.1%。
  • 5月规模以上工业增加值同比增长6.8%，环比增长0.58%。
  • 社会消费品零售总额同比增长8.5%，低于上月的9.4%。
• 政策导向：郭树清强调防范化解金融风险，推动去杠杆政策，释放积极信号。

行业板块分析

钢铁板块

• 社会库存：截至2018年6月8日，钢材社会库存为1035.91万吨，环比下降3.67%，同比仅上升2.26%。
• 产量情况：5月下旬钢企粗钢日产量达195.47万吨，环比减少4.79万吨，表明钢企扩产空间有限。
• 价格走势：在高供给背景下，钢材库存仍快速去化，预计钢价稳中有升，二季度钢铁股业绩大概率超预期，存在投资机会。

金融板块

• 保险行业：上市保险公司健康险均实现增长，平安、新华、太平单月增速分别为5%、50%、200%。
• 保费数据：1-5月平安、国寿、新华累计原保费分别为3562亿、3071亿、546亿，同比增速分别为20%、3%、9%。
• 税延养老：税延养老平台正式运行，首批获批的12家险企中已有6家销售获批，预计中期有望提升行业规模保费和新单保费增速。
• 券商业绩：31家上市券商单月实现营业收入151.16亿元，环比增长17.17%；净利润55.06亿元，环比增长23.25%。券商业绩提升，建议关注金融板块机会。

家电板块

• 市场表现：中怡康数据显示，2018年一季度线下冰箱均价同比上涨14.63%，集成灶线上市场零售量和零售额分别同比增长72.3%和116.1%。
• 618促销：618电商狂欢节临近，京东家电销售额高涨，预计家电板块将迎来新一轮投资机会。

个股推荐与操作建议

推荐个股

其他个股跟踪

• 长生生物(002680)：疫苗业务超预期，可继续持有。
• 德展健康(000813)：国内降血脂市场向好，可继续持有。
• 白云山(600332)：大健康超预期，可继续持有。
• 口子窖(603589)：一季报超预期，可继续持有。
• 今世缘(603369)：一季报超预期，可继续持有。

股指期货多空持仓情况

IF1806合约

持仓变化

• 上一交易日净空单：656
• 当日净空单：282

资金流向（图表）

资料来源：东方财富网

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