20220814-国信证券-基金评价报告_鹏华基金指数产品线布局分析-深挖优质赛道_打造跨市场多元指数平台_30页_5mb

基金评价报告总结

核心内容概述

鹏华基金作为“老十家”基金公司之一，自1998年成立以来，已形成完整的投研体系和人才梯队，产品布局日益完善。在指数产品领域，鹏华基金持续深耕，通过创新和多元化布局，打造了“Ashares指数基金品牌”，致力于提供跨市场（沪深港）的多元指数化投资工具。该品牌涵盖了主流宽基指数、传统行业及新兴产业主题指数，包括酒、国防、证券、医药、科技、消费、化工等，形成了丰富的产品线，能够较好地贴合市场投资需求。

主要观点

• 管理规模稳步增长：鹏华基金在指数产品管理方面表现突出，截至2022年二季度，旗下股票指数型基金数量达49只，总规模达490.97亿元，其中ETF基金21只，LOF基金21只，指数增强基金3只。
• 多元化布局：鹏华基金推出“Ashares指数基金品牌”，旨在打造跨市场多元指数产品平台，覆盖宽基策略、港股通、指数增强类产品，为投资者提供多样化的选择。
• 注重长期价值：鹏华基金在指数选择上注重长期成长性和盈利性，布局具有前景的行业，如酒、国防、半导体、低碳、化工等。
• 产品创新能力强：鹏华基金推出多只具有稀缺性的指数产品，如市场唯二的中证酒ETF和中证酒指数基金，以及全市场唯一跟踪中证香港银行投资指数的LOF基金。
• 风控体系完善：鹏华基金在产品设计和管理过程中，注重风险控制，建立了完备的风控机制。

关键信息

指数产品布局

• 宽基策略：包括鹏华沪深300指数（LOF）、中证500ETF及联接、鹏华创业板指数（LOF）、鹏华国证ESG300ETF等，其中中证500ETF及联接管理费率最低，为0.15%。
• 行业主题指数：涵盖酒、国防、证券、医药、科技、消费、化工等，如鹏华中证酒ETF、鹏华中证国防ETF、鹏华国证证券龙头ETF、鹏华中证低碳经济ETF、鹏华中证化工产业ETF等。
• 港股通指数：包括鹏华港股通中证香港银行A、鹏华中证港股通医药卫生综合ETF、鹏华中证港股通科技ETF、鹏华中证港股通消费主题ETF等，其中香港银行LOF是唯一跟踪中证香港银行投资指数的基金。
• 指数增强产品：包括鹏华沪深300指数增强、鹏华中证500指数增强A、鹏华量化先锋等，由苏俊杰和闫冬等基金经理管理，业绩表现优异。

明星产品

• 中证酒ETF（512690.OF）：全市场唯二跟踪中证酒指数的产品，规模达92.76亿元，基金经理为闫冬。
• 中证国防ETF（512670.OF）：跟踪中证国防指数，规模为29.86亿元，基金经理为张羽翔。
• 国证证券龙头ETF（159993.OF）：跟踪国证证券龙头指数，规模为14.61亿元，基金经理为陈龙。
• 中证低碳经济ETF（159885.OF）：规模为5.94亿元，聚焦碳中和主题。
• 中证化工产业ETF（159870.OF）：规模为6.42亿元，是当前全市场规模最大、流动性最好的化工ETF。

风险提示

• 市场环境变动风险。
• 本报告基于历史数据，不构成投资建议。

产品特点

• 稀缺性：部分产品如中证酒ETF和中证酒指数基金是市场唯二的跟踪产品，具有较强的辨识度。
• 流动性好：部分ETF如化工ETF、中证酒ETF具有较高的流动性，适合投资者进行灵活交易。
• 业绩优秀：部分指数增强产品如鹏华沪深300指数增强、鹏华量化先锋等，在同类基金中表现突出。
• 覆盖广泛：产品线涵盖宽基、行业主题、港股通等，满足不同投资者的需求。
• 成本优势：部分ETF如中证500ETF及联接具有较低的管理费率，降低了投资者成本。

未来展望

鹏华基金在指数产品布局上不断拓展，未来有望在新能源、科技、高端制造等领域继续深化布局，推动更多特色ETF产品的推出。同时，随着个人投资者需求的增加，鹏华基金将继续优化产品结构，提升产品多样性，以更好地满足市场需求。

附录

• 图表目录：包括鹏华指数产品标志性事件、股票指数型基金数量和规模、行业主题指数产品布局、部分产品及成立时间、机构和个人持有比例、年度收益对比等。
• 表格目录：包括指数产品数量及规模统计、行业主题指数基金信息、宽基策略类基金信息、港股类基金信息、指数增强类基金信息等。

综上所述，鹏华基金在指数产品布局方面表现出较强的竞争力和创新能力，未来有望在指数化投资领域持续领先。