20260903-上海证券-鹏华ETF产品线研究报告_聚焦科创与特色主题_构建多元化产品体系_11页_948kb

鹏华 ETF 产品线研究报告总结

核心内容概述

鹏华基金 ETF 产品线已形成覆盖股票、债券及跨境市场的多元化布局，截至 2026 年 6 月 30 日，公司旗下共有 78 只 ETF，合计规模达 1209.15 亿元。其中股票 ETF 规模为 772.63 亿元，债券 ETF 规模为 371.30 亿元，跨境 ETF 规模为 65.21 亿元。ETF 产品线以境内权益产品为主，同时在债券和跨境市场形成差异化优势。

主要观点

• 鹏华基金 ETF 产品布局注重行业主题和特色赛道，而非仅依赖宽基指数。
• 科创相关产品是鹏华 ETF 的重要特色，覆盖科创综指、科创50、科创100、科创200等指数，并延伸至科创芯片、科创AI、科创新能源、科创生物医药等细分领域。
• 公司在多个细分指数上布局较早，拥有 43 只 ETF 产品处于全市场前三发行区间，其中 23 只为全市场首发。
• 鹏华基金拥有 10 只全市场唯一跟踪 ETF，覆盖多个特色方向，如中证酒、中证国防、地方政府债等。
• ETF 产品具备 T+0 交易功能，共 17 只，主要集中在债券和跨境方向，提升产品灵活性。
• ETF 跟踪误差控制良好，近一年内 87.5% 的 ETF 跟踪误差在 0.50% 及以下，显示较强的指数复制能力。
• 鹏华基金在指数与量化投资领域具备专业团队，24 人投研团队涵盖多个方向，提升产品竞争力。

产品线特点

2.1 产品特色鲜明，聚焦科创与特色主题

• ETF 产品以境内权益为主，覆盖股票、债券和跨境市场。
• 主要产品类型包括股票-行业-电力设备、电子、医药生物等，以及股票-宽基-科创板。
• 债券 ETF 规模较大，其中债券-信用债 ETF 规模达 193.78 亿元，债券-利率债 ETF 规模达 177.53 亿元。
• 鹏华 ETF 产品具备一定的细分覆盖深度，如科创新能源、科创生物医药等。
• 部分 ETF 产品具有较高的市场占有率，如鹏华中证酒 ETF、鹏华中证国防 ETF 等。

2.2 资金配置偏好：债券和细分赛道

• 在剔除全市场唯一跟踪产品后，部分 ETF 在其跟踪标的中占据主导地位，如鹏华中证细分化工产业主题 ETF 占比达 57%。
• 规模超 50 亿元的 ETF 有 7 只，其中 4 只为百亿级产品。
• 产品规模不完全等同于交易活跃度，部分产品如中证酒 ETF 以长期资金为主。

2.3 费率分布集中，低费率产品形成有效补充

• ETF 费率主要集中在 0.50%-0.60% 区间，占 70.51%。
• 16 只产品费率处于 0.20%-0.30% 区间，3 只产品费率处于 0.30%-0.40% 区间。
• 4 只产品费率高于 0.60%，形成费率差异化。

2.4 跟踪误差控制良好，风险管理能力突出

• ETF 产品跟踪误差控制较好，近一年内 87.5% 的 ETF 跟踪误差在 0.50% 及以下。
• 鹏华基金 ETF 多数具有较好的指数复制效果，表明其在指数跟踪和风险控制方面具备较强能力。

投资团队

• 鹏华基金 ETF 投资团队由 24 人组成，分为被动指数组和主动量化组。
• 被动指数组覆盖金融、消费、周期、TMT、高端制造等多个领域，支持 ETF 产品布局。
• 主动量化组覆盖指数增强、量化对冲、多策略、FOF、量化固收等方向，丰富产品策略。
• 团队成员具有多元背景，包括金融、数学、计算机、人工智能等专业，提升产品竞争力。

科创投教体系

• 鹏华基金通过多种方式推进科创主题投资者教育，如企业探访、产业交流、直播访谈等。
• 自 2024 年起，推出“科创中国·灯塔基金”深度投教活动，提升投资者对科技创新产业的理解。
• 投教形式包括短视频、栏目化科普、媒体传播等，扩大覆盖面，实现线上线下结合。

风险提示

• ETF 基金存在系统性风险，投资者需审慎评估风险偏好。
• 历史业绩不保证未来表现，投资需根据自身需求和风险承担能力进行。

其他信息

• 报告发布机构为上海证券基金评价研究中心。
• 报告仅供研究与评价参考，不构成投资建议或收益承诺。
• 鹏华基金获得三年期五星综合评级，显示其良好的综合管理能力。