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6月版号下发60款游戏获批，关注“政策+业绩”双拐点总结

核心内容

2022年6月，国家新闻出版署共批准了60款国产网络游戏，其中包括完美世界的《黑猫奇闻社》、米哈游《科契尔前线》等重点游戏。这是自2016年版号制度出台以来，首次在审批信息中出现“试点”标注，显示游戏监管趋于稳定。

本周（2022.06.06-2022.06.12）A股和港股整体表现较好，上证指数上涨2.80%，沪深300上涨3.65%，恒生指数上涨3.43%，恒生科技指数上涨9.75%。美股则延续下跌趋势，道琼斯工业指数下跌4.58%，纳斯达克指数下跌5.60%。互联网传媒板块整体反弹明显，中信传媒指数上涨0.85%，中信电商及服务指数上涨1.70%，中信教育指数上涨4.34%，恒生互联网科技业指数上涨11.08%。

主要观点

• 政策与业绩双拐点：随着游戏版号的稳定发放和头部厂商的海外布局，建议关注同时布局海内外游戏及元宇宙领域的头部厂商，如腾讯控股、网易-S。
• 行业前景：反垄断政策的持续推进有助于平台经济的供给侧繁荣，为长期增长提供支持。
• 投资建议：重点推荐具有空间大、好格局、韧性足、壁垒强、增速高且变现能力强的公司，如美团-W、京东集团-SW、阿里巴巴-SW、快手-W、芒果超媒等。
• 元宇宙布局：建议关注全球科技公司持续投入的元宇宙赛道，如中文在线。

行业要闻

本地生活

• 网约车5月合规率排名：如祺出行、享道出行、T3出行位居前三。
• 京东将试点餐饮外卖业务，由达达负责配送，首站选择郑州。
• 叮咚买菜退出天津市场，停止服务。

生鲜电商

• 抖音试水“抖超送货上门”自营业务，试点城市包括广州、深圳、杭州等。

零售电商

• 洋码头第六家线下免税店在重庆开业，计划未来三年实现“百城千店”计划。

跨境电商

• Farfetch将接受加密货币支付，计划扩展至美国和欧洲客户。
• 菜鸟与Daraz合作升级跨境物流服务。
• 中国卖家在亚马逊占比降至42%。

视频

• 电视剧播映指数Top5：警察荣耀、暗夜行者、梦华录、妻子的选择、二进制恋爱。
• 综艺播映指数Top5：乘风破浪第三季、你好星期六、奔跑吧第六季、声生不息、春天花会开。

社交

• 微信小程序总榜Top10：得物、看一看+、美团团购、同程旅行、松果出行、美团优选、深圳通+、接龙管家、拼多多、多多买菜门店端。
• 微信小程序成长榜Top10：Fotoo征集一下投票、天天爱攒蛋、哈啰、成家相亲、京东购物、光海校园助手、欢乐斗地主、58同城招聘。

游戏

• 5月中国手游发行商全球收入前三为腾讯、网易、米哈游。
• 6月国产网络游戏审批共60款，重点包括完美世界的《黑猫奇闻社》、英雄互娱的《极无双2》等。

元宇宙

• Meta将AI研究中心FAIR并入产品组，以加强AI技术在VR产品中的应用。
• 日本全日空控股推出“旅行元宇宙”服务，最早在京都启动。

公司重点公告

• 哔哩哔哩-SW：2022Q1实现收入50.5亿元，经营利润8.1亿元。
• 汤姆猫：与浙江省北大信息技术高等研究院、科大讯飞签署战略合作协议。
• 退市游久：退市整理期起始日为2022年5月25日，预计最后交易日为2022年6月15日。
• 辰鑫退：退市整理期起始日为2022年6月6日，预计最后交易日为2022年6月24日。
• 天地在线：2021年实现收入40.6亿元，归属于上市公司股东的扣非净利润0.5亿元。
• 紫天科技：筹划重大资产重组，证券自2022年6月7日起停牌。

行业数据跟踪

电商

• 快手带货达人榜Top10总销量为963.13万件，环比-45.75%。
• 抖音带货达人榜Top10总销量为640.73万件，环比26.59%；总销售额为7.86亿元，环比51.40%。

游戏

• iOS畅销榜Top5：王者荣耀、和平精英、三国志·战略版、光与夜之恋、梦幻西游。
• iOS免费榜Top5：全民大灌篮、王者荣耀、和平精英、金铲铲之战、无尽的拉格朗日。

视频

• 电视剧播映指数Top10：以剧情、悬疑类型为主。
• 综艺播映指数Top10：以真人秀类型为主。

社交

• 微信小程序总榜和成长榜Top10涵盖网络购物、生活服务、视频、工具等类别。

影视

• 本周电影票房为3.99亿元，环比+45.6%。Top5影片为《侏罗纪世界3》、《暗恋·橘生淮南》、《坏蛋联盟》、《哆啦A梦：大雄的宇宙小战争2021》、《边缘行者》。

风险提示

• 疫情反复带来的不确定性风险。
• 地缘政治冲突加剧。
• 行业竞争格局剧变风险。