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报告摘要
国内与外盘期货及贵金属市场总结（7月31日）
一、核心内容概览
本文档汇总了国内与外盘期货市场、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，涵盖黄金、白银、铂金、钯金等贵金属品种，以及相关金融指标的变化情况。数据反映了近期贵金属市场在多重宏观因素影响下的表现和趋势。
二、国内期货市场表现
1. 黄金
- AU2610合约：7月31日收盘价为 888.30元/克，较前一交易日上涨 0.78%（+6.90元/克）。
- 上金所黄金T+D：现值为 884.56元/克，较前值上涨 0.52%（+4.55元/克）。
2. 白银
- AG2610合约：7月31日收盘价为 14264元/千克，较前一交易日上涨 1.65%（+232元/千克）。
- 上金所白银T+D：现值为 14161元/千克，较前值上涨 1.27%（+178元/千克）。
3. 铂金
- PT2610合约：7月31日收盘价为 400.00元/克，较前一交易日上涨 2.13%（+8.35元/克）。
- 上金所铂金9995：现值为 409元/克，较前值上涨 2.95%（+12元/克）。
4. 钯金
- PD2610合约：7月31日收盘价为 305.85元/克，较前一交易日上涨 2.96%（+8.80元/克）。
- 上金所钯金：现值为 305.85元/克，较前值上涨 2.96%（+8.80元/克）。
三、外盘期货市场表现
1. 黄金
- COMEX黄金主力合约：7月31日收盘价为 4098.60美元/盎司，较前一交易日下跌 1.54%（-64.20美元/盎司）。
2. 白银
- COMEX白银主力合约：7月31日收盘价为 57.78美元/盎司，较前一交易日下跌 2.51%（-1.49美元/盎司）。
3. 铂金
- NYMEX铂金主力合约：7月31日收盘价为 1655.50美元/盎司，较前一交易日下跌 0.84%（-14.00美元/盎司）。
4. 钯金
- NYMEX钯金主力合约：7月31日收盘价为 1278.00美元/盎司，较前一交易日下跌 3.29%（-43.50美元/盎司）。
四、现货价格
1. 黄金
- 伦敦金：现值为 4041.18美元/盎司，较前值下跌 1.50%（-61.54美元/盎司）。
2. 白银
- 伦敦银：现值为 57.58美元/盎司，较前值下跌 2.40%（-1.42美元/盎司）。
3. 铂金
- 现货铂金：现值为 1626.00美元/盎司，较前值上涨 0.33%（+5.40美元/盎司）。
4. 钯金
- 现货钯金：现值为 1276.50美元/盎司，较前值下跌 0.57%（-7.35美元/盎司）。
五、基差情况
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 黄金TD-沪金主力 | -3.74 | -1.39 | -2.35 | 82.30% |
| 白银TD-沪银主力 | -103 | -49 | -54 | 83.10% |
| 伦敦金-COMEX金 | -57.42 | -60.08 | +2.66 | 3.30% |
| 伦敦银-COMEX银 | -0.20 | -0.27 | +0.07 | 40.90% |
基差整体偏弱，部分品种出现反弹迹象。
六、比价分析
| 比价 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| COMEX金/银 | 70.94 | 70.24 | +0.70 | +1.00% |
| 上期所金/银 | 62.28 | 62.81 | -0.54 | -0.86% |
| NYMEX铂/钯 | 1.30 | 1.26 | +0.03 | +2.54% |
| 广期所铂/钯 | 1.31 | 1.32 | -0.01 | -0.81% |
黄金与白银比价略有上升，铂金与钯金比价小幅波动。
七、利率与汇率
| 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 10年期美债收益率 | 4.75 | 4.68 | +0.07 | +1.50% |
| 2年期美债收益率 | 4.28 | 4.23 | +0.05 | +1.20% |
| 10年期TIPS国债收益率 | 2.47 | 2.41 | +0.06 | +2.50% |
| 美元指数 | 99.78 | 99.98 | -0.20 | -0.20% |
| 离岸人民币汇率 | 6.7528 | 6.7478 | +0.0051 | +0.07% |
美元指数微跌，人民币汇率小幅上涨，美债收益率整体走高。
八、库存与持仓
| 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上期所黄金库存 | 113622 | 113622 | 0 | 0.00% |
| 上期所白银库存 | 1191372 | 1181187 | +10185 | +0.86% |
| COMEX黄金库存 | 27037404 | 27037603 | -198 | 0.00% |
| COMEX白银库存 | 332820998 | 332227809 | +593189 | +0.18% |
| COMEX黄金注册仓单 | 14661926 | 14747682 | -85756 | -0.58% |
| COMEX白银注册仓单 | 99720830 | 99220809 | +500021 | +0.50% |
| SPRD黄金ETF持仓 | 1007 | 1008 | -0.86 | -0.08% |
| SLV白银ETF持仓 | 15137 | 15047 | +89.97 | +0.60% |
黄金库存基本持平，白银库存小幅上升，ETF持仓变化不大。
九、主要观点
- 黄金：受宏观利空压制，价格持续承压，短期或维持偏弱震荡，若跌破3950美元支撑位可能进一步下挫，反弹至4050-4100美元可尝试做空。
- 白银：价格波动较大，建议暂时观望，逢底做多金银比。
- 铂金：受需求改善提振，价格相对金银更强，可尝试逢高做空铂金比。
- 钯金：价格受能源价格波动影响，短期偏弱，但需关注燃油车需求变化。
十、风险提示
- 美伊冲突可能进一步影响能源供应，加剧通胀风险。
- 美债实际利率走高对黄金形成压制。
- 流动性变化可能影响黄金ETF投资意愿。
- 实物消费淡季对金价形成压力。
广发期货有限公司提醒：期市有风险，入市需谨慎！
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