20260813-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb

烯烃类期权市场分析总结

核心内容概述

本报告对纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯和聚丙烯等烯烃类期权品种进行了市场数据和因子分析，涵盖了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、期权因子如PCR（Put/Call Ratio）以及压力支撑位等关键信息。同时，针对各期权品种提供了相应的策略建议。

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各期权品种市场数据概览

1. 纯苯期权（BZ）

• 标的合约：bz2609
• 最新价：7225元
• 涨跌幅：0.29%（+21元）
• 成交量：32149万手（-5065万手）
• 持仓量：19334万手（-1914万手）
• 隐含波动率：加权隐波率36.20%，年平均隐波率34.16%
• 压力位：8600元
• 支撑位：6500元

2. 苯乙烯期权（EB）

• 标的合约：eb2609
• 最新价：8330元
• 涨跌幅：0.04%（+4元）
• 成交量：299472万手（-117726万手）
• 持仓量：144124万手（-16121万手）
• 隐含波动率：加权隐波率33.15%，年平均隐波率32.95%
• 压力位：9000元
• 支撑位：7500元

3. 塑料期权（L）

• 标的合约：PL611
• 最新价：7366元
• 涨跌幅：1.32%（+96元）
• 成交量：70469万手（-19235万手）
• 持仓量：22030万手（+24万手）
• 隐含波动率：加权隐波率27.16%，年平均隐波率29.65%
• 压力位：8500元
• 支撑位：5800元

4. 丙烯期权（PL）

• 标的合约：PL610
• 最新价：7600元
• 涨跌幅：1.32%（+96元）
• 成交量：未明确
• 持仓量：未明确
• 隐含波动率：加权隐波率27.16%，年平均隐波率29.65%
• 压力位：8500元
• 支撑位：5800元

5. 聚丙烯期权（PP）

• 标的合约：pp2609
• 最新价：8356元
• 涨跌幅：0.71%（+59元）
• 成交量：495537万手（-17362万手）
• 持仓量：403773万手（-26394万手）
• 隐含波动率：加权隐波率27.69%，年平均隐波率23.90%
• 压力位：8500元
• 支撑位：8000元

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期权因子分析

1. 量仓PCR

品种	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
纯苯期权	0.75	-0.08	0.72	0
苯乙烯期权	1	-0.13	1.31	0.08
塑料期权	0.91	-0.06	1.38	0.05
丙烯期权	0.62	-0.53	0.76	-0.17
聚丙烯期权	0.79	-0.31	1.23	0.11

2. 持仓量PCR分布

• 纯苯期权：持仓量PCR为0.72，处于近一年来的18.37%水平
• 苯乙烯期权：持仓量PCR为1.31，处于近一年来的89.39%水平
• 塑料期权：持仓量PCR为1.38，处于近一年来的99.59%水平
• 丙烯期权：持仓量PCR为0.76，处于近一年来的37.14%水平
• 聚丙烯期权：持仓量PCR为1.23，处于近一年来的84.08%水平

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策略建议

1. 纯苯期权

• 方向性策略：成交量与持仓量较小，建议观望
• 波动性策略：无

2. 苯乙烯期权

• 方向性策略：无
• 波动性策略：无

3. 塑料期权

• 方向性策略：成交量与持仓量较小，建议观望
• 波动性策略：无

4. 丙烯期权

• 方向性策略：成交量与持仓量较小，建议观望
• 波动性策略：无

5. 聚丙烯期权

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_PP2609C7900和S_PP2609C8500
• 波动性策略：无

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关键信息总结

• 所有期权品种的隐含波动率均维持在年平均波动率上方，表明市场预期波动性偏高
• 持仓量PCR指标显示，苯乙烯和塑料期权的持仓量PCR处于较高水平，表明投资者偏多情绪
• 压力位和支撑位为投资者提供了关键的买卖参考点
• 各期权品种成交量与持仓量变化趋势不一，部分品种成交量下降，持仓量也出现减少
• 策略建议以方向性策略为主，波动性策略较少，主要与市场波动性水平和持仓情绪相关

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