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湖长制出台，继续完善水治理体系促行业良性发展

核心内容

2018年1月1日至5日期间，环保行业周报指出，湖长制政策全面推行，将进一步完善中国的水治理体系，并对行业产生积极影响。湖长制的建立旨在明确各级党政领导的责任，落实属地管理，确保湖泊治理工作的有效推进。

主要观点

• 湖长制的实施将促进环保行业的发展，提升治理效率。
• 湖长制与河长制类似，有助于责任划分和管理落实。
• 湖长制预计在2018年年底前全面覆盖全国湖泊，有助于推动环保治理的制度化。
• 湖长制的建立将为环保企业带来新的市场机会和业务增长点。

关键信息

行情回顾

• 本周申万环保工程及服务板块上涨1.7%，跑输上证综指0.9个百分点，跑赢沪深300指数1个百分点。
• 周涨幅前五名公司为：
  • 创业环保：+15.60%
  • 首创股份：+11.48%
  • 天翔环境：+9.98%
  • 三聚环保：+7.57%
  • 渤海股份：+7.46%
• 周跌幅前五名公司为：
  • 天华院：-12.90%
  • 铁汉生态：-4.03%
  • 清新环境：-4.00%
  • 龙净环保：-2.20%
  • 国祯环保：-2.06%

交易数据监控

• 周均换手率最高的前五名公司：
  • 先河环保：10.79%
  • 天翔环境：6.85%
  • 梅安森：6.56%
  • 创业环保：5.41%
  • 津膜科技：4.48%
• 周均换手率较过去半年变动最大的前五名公司：
  • 天翔环境：变动554%
  • 创业环保：变动204%
  • 首创股份：变动179%
  • 盈峰环境：变动175%
  • 富春环保：变动172%

节能环保板块破发情况

• 超过首日发行价格的公司包括：
  • 润邦股份：-41.4%
  • 龙源技术：-36.7%
  • 天瑞仪器：-33.9%
  • 易世达：-2.6%
• 低于最近一期增发价格的公司包括：
  • 三维丝：-57.2%
  • 环能科技：-31.4%
  • 维尔利：-23.7%
  • 天壕环境：-18.4%
  • 雪浪环境：-15.2%
  • 龙马环卫：-4.2%
  • 中再资环：-3.4%
  • 国中水务：-2.5%

行业动态

政策动态

1. 湖长制政策

   • 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于在湖泊实施湖长制的指导意见》，要求各省将所有湖泊纳入湖长制管理，2018年底前全面建立湖长制。
   • 建立以党政领导负责制为核心的责任体系，落实属地管理责任。

2. 生态保护红线划定

   • 15个省份已形成生态保护红线划定方案，预计2018年其余16个省份将完成划定，目标于2020年底前全面完成。

3. 土壤污染防治

   • 环保部等六部联合发布《土壤污染防治先进技术装备目录》，涵盖15种先进技术装备，如污染土壤异位淋洗修复技术等。

4. 污染源普查

   • 环保部发布通知，要求在2018年1月至5月开展生活源锅炉清查工作。

5. 秸秆气化清洁能源利用

   • 发改委、农业部、能源局联合印发《关于开展秸秆气化清洁能源利用工程建设的指导意见》，推动农村能源体系改善和秸秆综合利用。

6. 地方政策

   • 湖北省环保厅在阳新县、大冶市等矿产资源开发集中的地区执行重点污染物特别排放限值。
   • 河北省住建厅提出2018年小城镇污水处理设施全覆盖，2020年实现污泥无害化处置率提升5个百分点。

重要公司公告

并购重组

• 三聚环保收购“蓬莱巨涛”70%股权，交易金额5.72亿元。
• 海峡环保收购中信环境水务两家子公司70%股权，分别以5288.58万元和8132.11万元。
• 梅安森全资子公司参股“诚瑞通鑫”受让“伟岸测器”701万股股份，占公司总股数36%。
• 泰达股份控股股东无偿划转4.87亿股给泰达控股，占公司总股本32.98%。

重大订单

• 长青集团子公司获准投资4.13亿元建设生物质热电联产项目。
• 国祯环保中标11.96亿元PPP项目，合作期限25年。
• 东方园林中标15.40亿元生态景观系统项目，合作期限18年。
• 博天环境中标2.4亿元污水处理厂项目，合作期限30年。
• 中国天楹中标亳州市餐厨废弃物处理PPP项目，处理收益240.09元/吨。
• 中国天楹子公司中标越南河内市朔山垃圾处理发电厂项目，投资总额3.19亿美元。
• 铁汉生态中标连平县县城扩容提质PPP项目，投资总额26.79亿元。
• 博世科中标宣恩县乡镇污水处理项目，投资3.53亿元。

公司动态

重大合同

• 菲达环保签订6亿元的工业固体废物处置中心项目总承包合同。

人事变动

• 龙净环保副总经理余莲凤因个人原因辞职。
• 兴蓉环境董事、总经理李勇刚和监事颜学贵因工作调整辞职。
• 上海环境保荐代表人杨虎进离职，由黄前进接替。

股份质押

• 理工环科控股股东解除质押4400万股。
• 兴源环境股东质押926.18万股。
• 中金环境股东质押2742万股。
• 神雾节能股东解除质押1700万股。

减持股份

• 金圆股份股东计划减持不超过690万股。
• 兴源环境股东累计减持328万股。
• 国祯环保股东减持共4555万股，占公司总股本14.9%。
• 华控赛格股东减持1006.66万股，占公司总股本1%。
• 理工环科股东减持37.63万股，占公司总股本0.09%。

风险提示

1. 政策出台进度滞后，可能导致市场释放不达预期。
2. 环保监管力度减弱，可能影响项目推进。
3. 利率上行，可能增加融资难度和成本，影响收益预期。