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地产带动水泥需求得到确认 - 建材建筑行业周报总结

核心内容

本周建材建筑行业周报指出，2017年1月22日发布的报告主要围绕水泥和玻璃市场价格走势、房地产对行业的影响以及投资策略进行分析。报告强调了房地产投资对水泥需求的支撑作用，并对相关公司进行了推荐。

主要观点

• 水泥市场：上周全国水泥价格延续下跌趋势，环比下降0.2%。江西南昌和九江地区水泥价格继续下降10-30元/吨，全国水泥库容比为59.25%，环比下降1.04个百分点。华北、华东和中南地区库存下降，西南、西北和东北地区保持不变。
• 玻璃市场：上周国内浮法玻璃均价为1525.98元/吨，环比下跌0.65%。光伏玻璃市场走货平稳，价格无明显波动。
• 房地产带动水泥需求：12月数据显示房地产投资增速回升明显，主要由住宅行业带动。住宅占房地产总量的70%左右，带动房地产投资保持增长，从而支撑水泥价格在12月和1月相对抗跌。
• 投资策略：报告推荐葛洲坝、铁汉生态、青龙管业和杭萧钢构，组合权重均为25%。
• 风险提示：房地产投资增速改善不及预期可能对行业造成影响。

关键信息

• 市场回顾：上周申万建筑材料指数涨幅为-3.30%，低于沪深300指数2.47个百分点。组合涨幅为-4.82%，低于行业基准指数3.99个百分点。
• 行业动态：
  • 水泥行业：
    • 各地区水泥价格以稳为主，部分地区如江西、江苏、浙江等地价格继续下降。
    • 春节临近，下游需求明显萎缩，企业出货量下降。
    • 不同地区水泥库存情况各异，华北、华东和中南库存下降，西南、西北和东北保持不变。
  • 玻璃行业：
    • 浮法玻璃库存增加，开工率保持不变。
    • 原片玻璃价格小幅下跌，市场交投清淡。
    • 光伏玻璃市场走货平稳，价格无明显波动。
  • 玻纤市场：无碱粗砂价格变化情况已列出，但具体数据未详细说明。

行业涨跌幅排名

• 建材行业：
  • 涨幅榜前几名公司包括：海螺水泥、旗滨集团、上峰水泥、华新水泥、海螺型材、鲁信创投、冀东水泥、青松建化、罗普斯金、同力水泥、西部建设。
  • 跌幅榜前几名公司包括：红宇新材、南玻A、中航三鑫、秀强股份、巨龙管业、亚玛顿、四川双马、恒通科技、濮耐股份、金刚玻璃、柘中股份。
• 建筑行业：涨幅为0.02%，位列行业涨幅榜第23名。

相关研究报告

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要闻回顾

• 地方两会去产能：28个省区市将去产能列为首要任务，推动兼并重组，清理僵尸企业。
• 铁总不再投资支线铁路：铁总或将不再投资城际铁路和支线铁路项目，转由地方政府和社会资本主导。

投资评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：公司股价相对市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：公司股价相对市场基准指数收益率5%~15%；
  • 中性：公司股价相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%；
  • 回避：公司股价相对市场基准指数收益率-5%以下。
• 行业投资评级：
  • 看好：行业指数相对市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：行业指数相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%；
  • 看淡：行业指数相对市场基准指数收益率-5%以下。

分析师简介

• 赵军胜：中央财经大学经济学硕士，拥有多年行业研究经验，曾多次获得最佳分析师奖项。

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