北向资金行为跟踪系列七十五：配置盘大幅流出-20231011-东兴证券-25页_728kb

报告摘要

北向资金行为跟踪总结

核心内容

本周北向资金整体呈现净流出态势，累计流出174.05亿元。截至2023年9月29日，本月累计净流出已达198.25亿元。北向资金在行业层面呈现分化，部分行业如医药、电力设备及新能源、电子出现净流入，而非银行金融、计算机、食品饮料等行业则净流出显著。

主要观点

北向资金整体流出：上周四个交易日北向资金净流出174.05亿元，配置盘与交易盘均出现净流出，其中配置盘流出规模更大，累计净流出达-164.56亿元，交易盘净流出-9.49亿元。
行业结构：上周共有8个行业资金净流入，22个行业净流出。医药行业净流入最多（22.58亿元），非银行金融净流出最多（-42.09亿元）。整体来看，周期板块流出规模最大，累计净流出-60.88亿元。
风格板块：成长风格板块净流出较大，沪深300、创业板指、中证500分别净流出-122.08亿元、-29.26亿元、-27.56亿元。其中，创业板指和中证500的“流入规模/自由流通市值”为负值，显示资金流出压力。
个股动向：药明康德为上周北向资金流入最多的个股，流入7.77亿元；贵州茅台为流出最多的个股，流出-13.08亿元。从累计流入来看，宁德时代、迈瑞医疗、隆基股份为前三名；累计流出前三名为贵州茅台、五粮液、海康威视。
累计统计：上月累计10个行业资金净流入，20个行业资金净流出。非银行金融、电新、食品饮料等行业流出超过50亿元，超出预测阈值。上季度11个行业流出超25亿元，显示出北向资金对部分行业持续流出。
持仓策略：基于北向资金持仓Top50股票的行业跟踪策略，截至2023年9月29日，累计收益率为22.46%，超额收益率为34.50%，夏普比率为3.44，最大回撤为54.86%。当前行业变动未触发调仓阈值，本周无需调仓。