20230818-东兴证券-北向资金行为跟踪系列六十八_配置_交易大幅流出_25页_689kb

北向资金行为跟踪总结

核心内容

本周北向资金整体呈现净流出态势，累计流出246.78亿元，为市场震荡所影响。尽管政策密集出台，提振了金融板块，但北向资金仍以流出为主。整体来看，配置盘和交易盘均出现净流出，其中交易盘流出规模更大，达189.13亿元。

主要观点

• 北向资金净流出：上周五个交易日北向资金净流出246.78亿元，本月累计净流出123.72亿元。
• 行业流向：多数行业资金流出，非银行金融行业净流入最多（40.52亿元），电子、银行、传媒行业净流出较多（-36.49亿、-31.25亿、-29.60亿）。
• 风格板块：配置盘资金多数净流出，但价值风格板块（如沪深300、中证500）仍有一定流入，而成长风格板块（如电力设备及新能源、电子）净流出显著。
• 个股动向：药明康德为上周北向资金流入最多个股（13.70亿元），迈瑞医疗为流出最多个股（-20.07亿元）。
• 配置盘与交易盘：配置盘净流出57.65亿元，交易盘净流出189.13亿元，其中交易盘对成长板块的流出尤为显著。
• 行业累计流入：上月累计26个行业资金流入，4个行业资金流出。非银行金融（120.89亿）和食品饮料（112.75亿）流入显著，超出预测阈值。
• 行业策略表现：北向资金持仓Top50行业策略累计收益率为26.67%，超额收益率为34.07%，夏普比率为3.36，最大回撤为46.39%。当前行业变动未触发调仓阈值，本周不进行调仓。

关键信息

北向资金行业流向

• 流入行业：非银行金融（40.52亿）、电力设备及新能源（19.70亿）、医药（12.02亿）等。
• 流出行业：电子（-36.49亿）、银行（-31.25亿）、传媒（-29.60亿）等。

北向资金个股动向

• 流入前三：药明康德（13.70亿）、宁德时代（10.07亿）、中兴通讯（9.94亿）。
• 流出前三：迈瑞医疗（-20.07亿）、隆基股份（-18.58亿）、比亚迪（-14.98亿）。

配置盘与交易盘数据

• 配置盘：净流出57.65亿元，本月累计净流入33.42亿元。
• 交易盘：净流出189.13亿元，本月累计净流出157.13亿元。

行业累计流入与流出

• 上月流入行业：非银行金融（120.89亿）、食品饮料（112.75亿）、电力设备及新能源（74.76亿）等。
• 上月流出行业：电新（-54.95亿）、医药（-54.95亿）、基础化工（-54.95亿）等。

上一季度行业动向

• 流入行业：汽车行业流入超百亿。
• 流出行业：食品饮料、银行等6个行业流出超25亿。

北向行业策略表现

• 累计收益率：26.67%。
• 累计超额收益率：34.07%。
• 夏普比率：3.36。
• 最大回撤：46.39%。

风险提示

• 数据统计可能存在误差，投资者需谨慎对待，自行承担投资风险。

北向资金持仓Top50行业变动

• 北向资金持仓Top50股票所属行业占比略有变动，但未达到调仓阈值（4%或10%），本周不进行调仓。

分析师信息

• 分析师：孙涤，执业证书编号：S1480523040001。
• 背景：对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，现为东兴证券研究所分析师，侧重货币政策分析、市场流动性研判、利率走势分析和投资者行为研究。

投资评级标准

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

总结

本周北向资金整体净流出，金融板块为资金流入的主要方向，但成长板块流出显著。配置盘和交易盘均出现净流出，但交易盘流出规模更大。行业层面，非银行金融流入最多，电子、银行、传媒流出较多。个股方面，药明康德流入最多，迈瑞医疗流出最多。上月及上一季度资金流向显示，非银行金融、食品饮料等行业表现突出。当前北向行业策略未触发调仓，投资者需关注市场变化及政策影响。