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VSAT资讯行业公司 2015年582期总结

一、行业研究

1. 银行业

• 大额存单推出：央行发布《大额存单管理暂行办法》，个人和企业投资人认购起点分别为30万元和1000万元，期限从1个月到5年不等。
• 对存款成本影响有限：大额存单作为银行主动负债工具，对整体存款成本冲击不大，预计发行速度平稳。由于替代性产品如理财产品和货币市场基金规模庞大，市场不会出现一窝蜂发行现象。
• 未来增长点：关注国企改革推进及6月分红效应，认为银行股具备加仓机会。预计2015-2017年净利润增速分别为2.7%、4.5%、8.8%。建议关注招商银行、民生银行、南京银行、交通银行、兴业银行等。

2. 化工行业

• 天然橡胶价格上涨：上周天然橡胶价格环比上涨3.13%，主要受全球供应偏紧及泰国政策影响。
• MDI价格大幅下调：受原料纯苯价格下降影响，MDI挂牌价格环比分别下跌17.33%和13.55%，市场需求清淡，市场整体处于弱势运行。
• 行业推荐：推荐中国巨石（600176.CH）、三友化工（600409.CH）、澳洋科技（002172.CH）、史丹利（002588.CH）、诺普信（002215.CH）、新洋丰（000902.CH）等公司，关注受益于低油价及供应链金融的金发科技（600143.CH）、鸿达兴业（002002.CH）等。

3. 互联网金融行业

• 行业表现：本周互联网金融板块下跌2.48%，跑输大盘。部分个股表现亮眼，如银之杰（61.06%）、禾盛新材（52.80%）、汉鼎股份（44.95%）。
• 挑战与机遇：互联网金融面临技术安全挑战，但随着政策支持和市场需求增长，行业仍具发展潜力。

4. 旅游服务行业

• 城市周边游增长潜力：预计未来5年城市周边游市场规模CAGR为14%，成为高频必需的细分旅游消费领域。
• 发展趋势：产品多样化、二三线城市崛起、移动互联化、多频次消费是主要趋势。
• 重点推荐：中青旅、宋城演艺、长白山、黄山旅游、三特索道、华侨城A，以及曲江文旅、神州租车等。

5. 农业行业

• 厄尔尼诺影响：厄尔尼诺现象已发生，对鱼粉、糖等农产品价格产生影响，预计国内糖产量可能下降，但受国际糖价低迷影响，实际影响有限。
• 投资机会：关注受益于厄尔尼诺的制糖、水产养殖产业链，如南宁糖业、中粮屯河、贵糖股份、海大集团、通威股份、天邦股份、禾丰牧业等。

6. 电子行业

• TMT行业机遇：电子行业作为TMT的重要组成部分，将迎来黄金发展期，关注物联网、互联网+、工业4.0等方向。
• 重点公司：包括合力泰、奋达科技、保千里、得润电子、长信科技、欧菲光、东软载波、和而泰、同方国芯、国民技术、通富微电、晶方科技、华天科技、长电科技等。

7. 汽车行业

• 智能汽车趋势：传统汽车向智能汽车、新能源汽车、汽车后市场等方向转型，建议维持“买入”评级。
• 市场空间：智能汽车和新能源汽车将引领未来增长，关注技术发展和政策支持。

8. 计算机行业

• 智慧城市与安全：智慧城市应用崛起，安全与自主可控成为重要方向，关注政策利好及技术发展。
• 行业估值：预计计算机行业整体估值将提升，建议关注具备技术优势和市场拓展能力的公司。

二、公司研究

1. 华业地产

• 医疗全产业链布局：公司通过收购捷尔医疗，全面布局医疗供应链金融，具备独特优势。
• 盈利预测：预计2015-2017年每股收益分别为0.65元、0.80元、0.96元，目标价29.27元，首次给予“买入”评级。

2. 腾邦国际

• “金融+商旅”生态链：通过非公开增发及收购保险经纪公司，夯实生态链布局。
• 盈利预测：预计2015-2017年每股收益分别为0.37元、0.45元、0.57元，目标市值300亿元，上调为“买入”评级。

3. 鲁信创投

• 创投行业机遇：作为唯一纯正创投股，受益于政策利好及牛市背景，盈利弹性大。
• 目标价：首次覆盖给予“买入”评级，目标价75.00元。

4. 二六三

• 跨境移动通信：公司获得虚拟转售牌照，进军全球华人移动通信市场，预计用户规模快速增长。
• 目标市值：上调为“买入”评级，目标市值300亿元，目标价40元。

5. 纽威股份

• 阀门行业龙头：公司是国内阀门行业绝对龙头，具备国际竞争力，员工持股计划带来新动力。
• 目标价：首次给予“买入”评级，目标价未明确。

6. 东方宾馆

• 国企改革受益：作为广州国企改革平台，资产整合预期提升，受益于旅游行业整合。
• 目标价：上调目标价至28.9元，维持“增持”评级。

7. 雪迪龙

• 多点布局：公司持续布局水质监测、VOCs监测、环境大数据等领域，已进入收获期。
• 目标价：上调目标价至46.15元，维持“增持”评级。

8. 阳光电源

• 能源互联网布局：公司布局分布式电站、储能、电动汽车等领域，有望获取售电牌照。
• 目标价：上调目标价至70元，维持“增持”评级。

9. 天健集团

• 转型蓄势待发：公司定增方案即将落地，资金充裕，转型步伐加快。
• 目标价：上调目标价至45元，维持“增持”评级。

10. 誉衡药业

• 首次布局医疗服务：公司拟收购沈阳维康医院，进入医疗服务业，提升盈利能力。
• 目标价：维持“买入”评级，预计2015-2017年EPS分别为0.74元、0.91元、1.14元。

11. 南都电源

• 高性能电池布局：公司增发募资24.5亿元，用于新能源电池及分布式能源网络建设。
• 目标价：给予第一目标市值200亿元，对应目标价33.06元，维持“买入”评级。

12. 奥康国际

• 大型专业店支撑业绩反转：公司通过大型专业店提升业绩，定制业务有望锦上添花。
• 目标价：给予2015年60倍PE，对应目标价52.31元，维持“买入”评级。

三、风险提示

• 政策风险：包括降息、贷存比限制、国企改革进度、地方债处理等。
• 市场风险：如互联网金融安全、经济增速放缓、油价波动、市场竞争加剧等。
• 行业风险：如化工产品价格波动、医疗项目进展缓慢、新能源电池市场发展不及预期等。

四、总结

2015年6月，VSAT资讯行业公司重点关注银行业、化工、旅游、电子、计算机、汽车、医疗等行业的最新动态及投资机会。大额存单的推出推动了利率市场化进程，但对银行整体存款成本影响有限。化工行业受厄尔尼诺影响，部分产品价格波动显著，但整体行业仍具增长潜力。旅游服务行业城市周边游成为新热点，市场增长空间大。电子和计算机行业迎来TMT发展的黄金机遇，关注智能硬件、大数据、安全等方向。汽车行业向智能和新能源转型，具备增长前景。医疗行业通过供应链金融及医疗服务布局，迎来新机遇。整体来看，行业和公司均具备一定的投资价值，但需关注政策变化及市场风险。