20260808-国金证券-汽车及汽车零部件行业周报_车企7月销量快报发布_尊界V680_V800正式上市_13页_1mb

汽车及汽车零部件行业周报总结

核心内容概述

本周汽车及汽车零部件行业周报指出，尽管内销市场仍面临一定压力，但车企的海外出口表现持续亮眼，且多款新车发布，推动行业向智能化和高端化方向发展。整体来看，行业处于内外需共振阶段，预计下半年将迎来底部向上趋势。

主要观点

1. 车企7月销量快报发布

• 内销情况：

  • 多家车企7月销量同比普遍承压，主要受以旧换新补贴退坡、新能源购置税补贴减半及市场价格策略温和影响。
  • 零跑、蔚来因新车周期强劲，实现逆势高增。
  • 比亚迪、吉利、奇瑞在7月环比小幅增长，比亚迪增长主要来自二代刀片电池产能爬坡和闪充车型交付，吉利和奇瑞则受益于去库因素和油价下行。

• 出口情况：

  • 奇瑞、比亚迪、吉利、长城、上汽等车企7月海外销量同比增长 $51% - 202%$。
  • 出口增长主要得益于新车导入、海外渠道扩张及新能源车出口占比提升。

2. 尊界V680/V800正式上市

• 尊界品牌于8月5日发布V680与V800两款旗舰MPV，填补国产超豪华MPV市场空白。
• V680：售价64.8万元，车长5320mm，轴距3290mm，CLTC综合续航1208km。
• V800：推出尊享版、行政版、领航版三款，售价分别为76.6万元、86.6万元和101.6万元，车长5495mm，轴距3430mm，CLTC综合续航1335km。
• 配备华为途灵龙行平台MAEXTRO专属定制版，搭载800V全主动悬架+线控转向，具备L3自动驾驶能力，搭载华为乾崑智驾®ADS5，具备高难度泊车、城市窄路通行及底盘抬升等功能。
• 上市1小时大定达2115台，有望重塑豪华MPV市场格局。

3. 行业趋势展望

• 内需：下半年进入购车旺季，补贴更均衡、基数压力更小，叠加新车上市、汽车下乡政策及油价回调，内销有望边际改善。
• 出口：预计下半年出海将持续高增长，新能源车出口占比提升，高端车型出口加速，贡献利润弹性。
• 智能化：汽车AI及机器人进入加速阶段，智能驾驶有望迎来消费者需求拐点。
• 零部件：细分行业进入头部企业强者恒强阶段。

关键信息

1. 行业数据

• 6月全国乘用车市场批发销量：235.1万辆，同比-5.6%，环比+6.5%。
• 新能源乘用车批发销量：147.4万辆，同比+19.2%，环比+9.3%；新能源渗透率62.7%。
• 6月全国乘用车市场零售销量：166.0万辆，同比-20.7%，环比+13.0%。
• 新能源乘用车零售销量：100.0万辆，同比-9.9%，环比+9.4%；新能源渗透率60.3%。
• 6月乘用车出口销量：87.0万辆，同比+82.3%，环比+11.5%。
• 新能源车出口销量：48.2万辆，同比+152.3%，环比+16.6%；新能源出口渗透率55.4%。

2. 投资建议

• 整车：关注比亚迪、长城汽车、吉利汽车、零跑汽车、奇瑞汽车、中国重汽H、宇通客车、春风动力、隆鑫通用等。
• 智能化及零部件：关注理想汽车-W、小鹏汽车-W、地平线机器人-W、星宇股份、松原安全、岱美股份、新泉股份、继峰股份等。

行业动态

• 英伟达：开源340亿参数的Alpamayo2Super智驾大模型，支持多摄像头输入、轨迹预测、自然语言决策解释，可商用落地。
• 滴滴与Movida：合作推出网约车新能源优惠租赁方案，未来三年预计覆盖至少5万名司机，降低租车成本约 $25%$。
• 小马智行：第四代L4级Robotruck量产下线，规划未来2-3年落地500-1000台无人重卡。
• 安富利与WestonRobot：推出工业自主巡检机器人平台，搭载AMD锐龙AI嵌入式处理器，本地算力达50TOPS。
• SpaceX与特斯拉：联合官宣得州Terafab芯片工厂项目，一期投资168亿美元，整合芯片制造、封装、测试全链条。
• 黎曼动力：与光轮智能、诺亦腾达成具身智能战略合作，共建百万小时级机器人数据闭环。
• 宇树科技：发布科创板上市公告，发行价150.80元，对应市值近610亿元。
• 拿森科技：登陆港交所主板，发行价10.42港元，对应市值100.6亿港元，是国内线控底盘龙头。

风险提示

1. 行业需求不及预期。
2. 价格战加剧。
3. 新车型销量不及预期。

总结

本周行业周报指出，车企7月销量数据反映内销承压，但出口持续增长，尊界V680/V800的发布有望改变豪华MPV市场格局。行业整体呈现内外需共振态势，板块有望迎来底部向上趋势。智能化、出海及细分行业集中度提升是未来主要增长点，建议关注具备出口优势、高端化及智能化布局的车企及零部件企业。