20260905-国金证券-汽车及汽车零部件行业周报_车企8月销量披露_境外竞争行为与合规建设指引_发布_13页_1mb

汽车及汽车零部件行业周报总结

核心内容概述

本周汽车及汽车零部件行业周报聚焦于车企8月销量披露及《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》的发布，分析了行业内外需的变化趋势，以及智能化、出海等关键领域的发展机会。报告指出，国内市场需求承压，但出口市场表现强劲，新能源汽车渗透率持续提升，智能化技术加速落地，同时行业面临价格战、需求不及预期等风险。

主要观点

1. 8月销量动态

• 内销承压：8月国内乘用车市场零售162.6万辆，同比下降19%，但环比增长11%。新能源车零售106.9万辆，同比下降4%，环比增长12%。新能源零售渗透率65.7%。
• 出口高增：8月乘用车出口同比增长约38%-205%，主要得益于新车导入和海外渠道扩张。
• 智能化与出海机会：智能驾驶技术迎来拐点，AI与汽车结合加速；出口市场持续增长，具备全球化竞争力的企业将受益。

2. 《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》发布

• 政策背景：该指引是首个针对汽车行业的境外合规指导文件，由商务部、工信部、市场监管总局联合发布。
• 主要内容：围绕海外营销、安全生产、质量管理、劳动保障、数据安全等方面，提供一般性指引。
• 意义：有助于规范出海竞争秩序，推动行业从规模扩张向质量效益转型，利好合规体系完善、全球化能力强的整车及零部件企业。

3. 行业景气度分析

• 乘用车整体：市场景气度拐点向上。
• 新能源车整体：景气度拐点向上，渗透率持续提升。
• 智能驾驶：景气度稳健向上，消费者需求有望迎来拐点。

关键信息

1. 投资建议

• 整车企业：关注比亚迪、长城汽车、吉利汽车、零跑汽车、奇瑞汽车、中国重汽H、宇通客车、春风动力、隆鑫通用等。
• 智能化及零部件企业：关注理想汽车-W、小鹏汽车-W、地平线机器人-W、岱美股份、继峰股份、星宇股份、松原安全、新泉股份等。

2. 行业重点数据

• 7月全国乘用车批发销量：224.7万辆，同比+0.1%，环比-4.4%。
• 新能源乘用车批发销量：144.4万辆，同比+22.7%，环比-2.0%。
• 新能源渗透率：7月新能源批发渗透率64.3%，同比+11.8pct。
• 乘用车出口销量：7月出口91.4万辆，同比+88.8%，环比+5.1%。
• 新能源车出口销量：7月出口51.7万辆，同比+143.9%，环比+7.3%。
• 新能源出口渗透率：7月新能源出口占出口总量的56.5%，同比+12.8pct。

本周市场行情

• 沪深300指数：-1.33%

• 申万汽车指数：-0.81%，在31个申万一级行业中排名第16位。

• 细分板块：

  • 汽车服务：+1.74%
  • 商用车：-2.41%
  • 乘用车：-3.78%
  • 汽车零部件：+0.25%

• 涨幅前五：新朋股份（+28.8%）、光洋股份（+24.4%）、明新旭腾（+19.4%）、建设工业（+15.0%）、威迈斯（+14.1%）。

• 跌幅前五：华晨中国（-22.3%）、美东汽车（-13.9%）、蔚来-SW（-13.2%）、中升控股（-12.2%）、兴瑞科技（-11.0%）。

行业动态

1. 陕西电动汽车充电设施建设补贴：发布财政补贴方案，推动充电设施建设提速。
2. 特斯拉Robotaxi车队扩张：美国奥斯汀、达拉斯、休斯敦的Robotaxi车队接近200辆，3周内增长7倍。
3. 比亚迪4D毫米波雷达芯片量产：基于28nm车规工艺，兼容主流智驾芯片平台。
4. 奇瑞商用车参展汉诺威车展：携多产品矩阵亮相，展示绿色运输解决方案。
5. 蔚来通过GB/T 45688检测：成为首个通过该检测的整车企业。
6. 三菱重启帕杰罗SUV销售：第五代帕杰罗计划9月2日全球首发，回归硬派越野定位。
7. 中国一汽攻克硫化物全固态电池技术：发表于《Advanced Energy Materials》。
8. 智界RX开展L3级自动驾驶测试：预售24小时内订单占比达90%，均价38万元。
9. 特斯拉Cybercab在奥斯汀载客：取消方向盘和踏板，仅限部分区域运营。
10. 奥迪创新技术中心成立：与上汽集团合作，基于ADP 2.0平台开发四款新车。

本月重点新车

风险提示

1. 行业需求不及预期：可能影响车企销量和盈利能力。
2. 价格战加剧：新能源行业竞争激烈，燃油车促销力度大，可能损害企业盈利。
3. 新车型销量不及预期：若新车在性能、价格等方面无优势，可能影响公司业绩。