20220509-美尔雅期货-股指期货周报_多空交织_市场区间运行_关注金融数据发布_10页_1mb

美尔雅期货股指期货周报总结

核心内容

本报告由美尔雅期货产业研究中心宏观股指研究组发布，日期为2022年5月9日。报告分析了五一节后两个交易日的市场表现，并对宏观经济基本面及投资策略进行了评估。

市场表现

行情回顾

• 五一节后两个交易日，市场承压运行，三大指数震荡调整。
• 沪深300指数下跌2.67%，上证50指数下跌3.05%，中证500指数下跌1.14%。
• IF、IH、IC合约分别下跌3.46%、3.54%、2.04%。

持仓变化

• 机构前20会员对IF、IH、IC的净空单均有所减少，显示空头力量略有减弱。

流动性和资金面

• 银行间市场流动性有所放松，Shibor隔夜利率和DR007均下行。
• 沪深两市资金净流出557.6亿，主板净流出502.45亿，创业板净流出64.78亿。
• 两融余额增加约48.95亿，北上资金净流出约23.62亿。

宏观经济面

PMI数据

• 4月中国官方制造业PMI录得47.4，低于前值49.5和预期48。
• 非制造业PMI录得41.9，低于前值48.4和预期46。

分项指数分析

• 制造业方面，除产成品库存指数略有上升外，其余分项指数均回落。
• 新订单-产成品库存指数大幅下跌，显示经济动能明显减弱。
• 生产指数和新订单指数大幅下滑，且新订单-生产指数增速差扩大，反映国内需求疲弱。
• 出厂价格指数和主要原材料指数虽然小幅下滑，但仍保持高位，对企业成本形成压力。

非制造业

• 建筑业PMI指数保持在荣枯线上方，显示一定的韧性。
• 非制造业业务活动预期位于临界值上方，显示市场对需求刺激政策有一定期待。

总体背景

• 国内经济基本面仍然偏弱，受到疫情反复、地缘冲突、海外通胀压力和全球经济增速下行的多重影响。

观点和策略

市场展望

• 短期内，国内市场可能延续区间震荡运行，受政策预期支撑和风险因素扰动影响。
• 周度市场或呈现先抑后扬的走势。

投资建议

• 建议采用高抛低吸的策略应对市场波动。

风险提示

• 美联储超预期紧缩
• 俄乌危机恶化
• 国内基本面再次探底

机构信息

美尔雅期货市场部门

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• 广州营业部：广东省广州市越秀区广州大道307号富力新天地32楼，电话：020-83888366
• 武汉化工产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼（430022），电话：027-85560597
• 武汉煤焦钢产业部：武汉市东湖新技术开发区珞瑜路光谷世界城1栋1505-1510（430079），电话：13871147712
• 上海陆家嘴东路营业部：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室，电话：15026938653
• 荆州营业部：湖北省荆州市北京西路508万达广场SOH08楼B815（434000），电话：0716-8220835
• 襄阳营业部：湖北省襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室（441000），电话：0710-3472966
• 上海源深路营业部：上海市浦东新区源深路1088号1806室（200122），电话：021-51758100
• 杭州营业部：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室（310002），电话：0571-89978782
• 武汉粮油产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85770425
• 武汉棉纺产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85733983
• 武汉有色金属产业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：15527468522
• 武汉直销中心：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85750671
• 黄石营业部：湖北省黄石市交通路121号名门世界7楼701-702室（435000），电话：0714-6309781
• 宜昌营业部：湖北省宜昌市西陵一路18-1号0007幢1005-1007室（443000），电话：0717-6451518
• 武汉武昌营业部：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座17层09号（430070），电话：027-87831886
• 济南营业部：山东省济南市历下区趵突泉北路1号A416室（250011），电话：0531-86085909
• 南昌营业部：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋1415-1418室（330077），电话：0791-85225616
• 石家庄营业部：石家庄市中山西路83号东方大厦9层0927室（050000），电话：0311-89103825
• 富阳营业部：浙江省杭州市富阳区江滨西大道10号1307室，电话：13567133673
• 成都营业部：四川省成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号，电话：028-65785466
• 深圳营业部：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702，电话：0755-83203580
• 十堰营业部：湖北省十堰市人民北路68号大都会广场写字楼21层（442000），电话：0719-8663190
• 武汉汉口营业部：武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼（430022），电话：027-85804810
• 常州营业部：常州市新北区高新科技园3-B-302室（213000），电话：0519-81290686
• 福州营业部：福建省福州市鼓楼区东水路55号设计大楼2层（350001），电话：0591-87672777
• 南京营业部：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A，电话：025-83199982
• 杭州古玉路营业部：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座，电话：0571-86623280
• 莆田营业部：福建省莆田市荔城区中暨艾力艾国际中心3号楼819，电话：0594-7968716
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