20150928-兴业证券-通信_精选业绩高增长个股_逢低布局反弹行情_19页_1mb

通信行业重点个股推荐与市场分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于2015年9月28日发布的通信行业重点个股推荐，分析了行业走势、动态及投资建议。通信板块整体上涨1.37%，跑赢沪深300指数1.96个百分点，但跑输创业板指数0.53个百分点。其中通信设备板块上涨2.03%，增值服务板块下跌0.89%，电信运营板块上涨1.78%。报告指出，通信行业在4G建设带动下仍处于业绩上升周期，但中长期增长可持续性较差，需结合互联网推动行业创新。

重点公司及投资建议

主要观点：

• 投资建议：建议投资者精选业绩优异的个股，逢低布局反弹行情。部分个股如亨通光电、海能达、吴通通讯、联络互动、中天科技等预计未来三年将有显著增长，且估值处于合理区间。
• 行业趋势：通信行业受4G建设推动，业绩持续增长，但需关注互联网融合带来的长期增长潜力。
• 估值分析：整体估值偏高，但部分公司估值已进入合理区间，具备投资价值。

重要动态跟踪

监管层与运营商

• 工信部扩大民营宽带试点范围，新增44个城市。
• 中国移动计划2017年4G基站超过135万个，提升网络覆盖。
• 联通计划年底实现VoWiFi试点，加速网络互联网化。
• 北京将加强运营商用户信息安全保护。

设备与终端

• 三星将推出移动支付服务Samsung Pay，与苹果、谷歌竞争。
• 小米进军虚拟运营商领域，打通生态布局。
• 华为否认大规模裁员，但部分低端操作工种将转外包。
• 中兴推出业界最大容量数据中心交换机ZXRI0 9916。
• 爱立信发布新一代超大规模数据中心系统HDS8000。

移动互联网

• 《刀塔传奇》被诉侵权，影响中清龙图借壳上市进程。
• 合一集团发布通信业务品牌“优酷移动”。
• 微软与紫光股份及世纪互联合作，提供混合云解决方案。
• 马化腾五年来套现超百亿港元。

上市公司要闻

• 法尔胜：拟以21.6亿元收购华中租赁，12亿元收购摩山保理。
• 新海宜：员工持股计划拟筹资8000万元，杠杆1.5:1。
• 联络互动：修订非公开发行价格，由每股38.88元调整至26.19元。
• 科华恒盛：拟非公开发行股票募资16.58亿元，用于分布式光伏发电项目。

行业观点与风险提示

行业观点

• 基本面：通信行业受益于4G建设，但中长期增长有限，需结合互联网推动可持续增长。
• 估值：整体偏高，部分公司估值进入合理区间。
• 投资策略：板块已深度回调，建议精选业绩优异个股，把握反弹行情。

风险提示

• 转型失败：部分公司转型互联网可能失败。
• 重组失败：重大资产重组可能未达预期。
• 行业竞争加剧：市场竞争可能加剧，影响盈利空间。

上市公司公告提示

本周公告提示

• 9月28日：动力源、富春通信、顺荣三七、*ST元达召开股东大会。
• 9月29日：东土科技进行分红派息、除权。
• 9月30日：世纪鼎利、海能达进行分红除权。

重要股东增减持

• 奥维通信：高管增持43.65万股，占流通股0.21%。
• 创意信息：公司及高管多次增持，累计增持数量达236.70万股。
• 迪威视讯：高管增持12.60万股，占流通股0.02%。
• 鹏博士：公司及高管多次增持，累计增持数量达376.61万股。
• 顺荣三七：高管及个人增持，累计增持数量达20.84万股。
• 网宿科技：高管多次增持，累计增持数量达10.00万股，增幅显著。

估值与市场表现

• 通信设备板块：估值略高于历史水平，相对溢价率仍处高位。
• 电信运营板块：估值与历史水平大致相同，相对溢价率处于合理区间。
• 增值服务板块：估值与历史水平大致相同，相对溢价率处于历史高位。

结论

报告建议投资者在当前市场环境下，关注业绩优异、估值合理的通信行业个股，把握反弹机会。同时，需注意行业转型和重组风险，以及市场竞争加剧的潜在影响。重点推荐亨通光电、海能达、吴通通讯、联络互动、中天科技等公司，这些公司具备较强的业绩增长潜力和良好的市场前景。