20241111-华创证券-安靠智电-300617.SZ-2024年三季报点评_业绩符合预期_新增订单充足_布局环保气体_5页_519kb

安靠智电（300617）2024年三季报点评总结

一、主要经营业绩
公司前三季度营收同比下降15%，归母净利润大幅下降155%，但2024年第三季度单季度业绩明显改善，营收和部分利润指标实现两位数增长，公司24Q3单季度净利润同比增长107%。

二、财务状况
□ 单季度毛利率42.6%，同比略有下降，环比显著提升。
□ 研发投入加大，其他费用得到较好控制。
□ 投资环保气体项目，以完善绿色电气设备布局。

三、业务进展
□ 多项GIL和变电站业务中标，订单金额持续增长。
□ “双碳”战略下，公司积极投资环保气体C4项目，有望低成本拓展新型电力设备市场。

四、投资建议
华创证券维持“推荐”评级，目标价356元。
预计公司2024-2026年营业收入和净利润将持续增长，建议关注GIL业务拓展对公司增长的驱动作用。

五、风险提示
需注意电网投资增速放缓、GIL项目推广不及预期、行业竞争格局恶化的风险。