20260410-五矿期货-贵金属日报_8页_5mb

贵金属日报总结

核心内容概述

2026年4月10日的贵金属日报提供了当日黄金与白银市场的行情数据、相关宏观背景信息以及策略观点。报告由五矿期货研究中心发布，作者为蒋文斌，来自宏观金融组。

市场行情

价格表现

• 沪金：上涨0.60%，报1054.92元/克
• 沪银：上涨1.88%，报18779.00元/千克
• COMEX金：下跌0.59%，报4789.60美元/盎司
• COMEX银：下跌1.25%，报75.48美元/盎司

交易数据

• COMEX黄金：

  • 收盘价：上涨0.25%，历史分位数83.33%
  • 成交量：上涨47.49%，历史分位数51.98%
  • 持仓量：下跌10.53%，历史分位数1.88%
  • 库存：下跌0.36%，历史分位数0.79%

• SHFE黄金：

  • 收盘价（活跃合约）：下跌12.21%，历史分位数33.73%
  • 成交量：下跌12.21%，历史分位数33.73%
  • 持仓量：下跌0.52%，历史分位数5.22%
  • 库存：持平，历史分位数98.79%
  • 沉淀资金：流出2.46%，历史分位数6.14%

• AuT+D：

  • 收盘价：下跌2.00%，历史分位数83.53%
  • 成交量：下跌10.49%，历史分位数64.65%
  • 持仓量：下跌1.56%，历史分位数50.60%

• COMEX白银：

  • 收盘价（活跃合约）：上涨1.55%，历史分位数78.82%
  • 持仓量：上涨1.77%，历史分位数1.36%
  • 库存：下跌0.36%，历史分位数0.79%

• SHFE白银：

  • 收盘价（活跃合约）：下跌4.02%，历史分位数79.51%
  • 成交量：下跌10.18%，历史分位数32.93%
  • 持仓量：上涨0.97%，历史分位数2.81%
  • 库存：上涨7.23%，历史分位数15.26%
  • 沉淀资金：下跌3.09%，历史分位数41.80%

• AgT+D：

  • 收盘价：下跌3.84%，历史分位数79.11%
  • 成交量：下跌15.68%，历史分位数5.62%
  • 持仓量：微涨0.03%，历史分位数6.02%

宏观背景

1. 中东局势：伊朗与以色列之间的紧张关系持续，停火协议未改变军事部署、谈判框架分裂及霍尔木兹海峡通行限制未解除的现实。市场担忧地缘冲突可能对能源供给造成扰动，进而影响通胀水平、财政政策及风险资产估值。
2. 美国通胀数据：2026年2月核心PCE指数季调环比上涨0.4%，同比上涨3.0%，远高于美联储2%的政策目标。消费者支出增长缓慢，显示高通胀对居民消费的压制。
3. 波兰央行动向：波兰央行维持利率3.75%不变，未来政策将取决于通胀前景。同时，央行将继续增持黄金，目标是将黄金储备提升至700吨。

策略观点

• 黄金市场：当前黄金价格仍处于高位震荡状态，受地缘政治风险和通胀压力支撑。
• 白银市场：白银价格波动较大，受供需变化及市场情绪影响显著。
• 操作建议：建议投资者保持观望态度，黄金沪金主力合约参考运行区间为950-1100元/克，沪银主力合约参考运行区间为15000-20500元/千克。
• 关注点：未来需关注周五公布的CPI数据及美伊首轮会谈情况，以判断市场走势。

关键数据汇总

免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据、客观分析和全面观点。
• 报告不构成买卖建议，仅作为参考，交易者应独立评估自身情况。
• 未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容。
• 本报告不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。

公司信息

• 公司总部：深圳市南山区滨海大道3165号五矿金融大厦13-16层
• 电话：400-888-5398
• 网址：www.wkqh.cn