20211227-万联证券-计算机行业周观点_首款鸿蒙汽车发布_DRG_DIP支付方式改革三年行动计划正式启动_12页_1mb

计算机行业周观点总结（12.20-12.26）

核心内容

1. 行业动态与热点事件

   • 鸿蒙汽车发布：小康股份与华为合作推出的首款搭载全新HarmonyOS智能座舱的AITO问界M5正式发布，标志着华为在智能电动汽车领域的布局，同时推动HarmonyOS在汽车场景的落地，进一步拓展其生态。
   • 网络安全事件：因未及时上报Log4j2严重漏洞，工信部暂停阿里云合作单位资格6个月，暴露了开源软件安全风险及企业需加强网络安全防护。
   • 医保支付方式改革：国家医保局启动DRG/DIP支付方式改革三年行动计划，强调加快进度，推动信息化建设，医疗信息化公司有望受益。

2. 行业表现与估值

   • 周行情：上周沪深300指数下跌0.67%，计算机行业下跌0.64%，跑赢指数0.03pct，排名第16位。行业整体表现分化，81只个股上涨，211只个股下跌，上涨股票占比27.65%。
   • 估值情况：SW计算机行业PE（TTM）为44.18倍，低于历史均值50.91倍，估值处于历史低位。
   • 成交额：行业资金关注度下降，上周日均成交额591.32亿元，较前一周下降11.68%。

3. 投资建议

   • 关注高景气度领域：建议关注工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全等板块，这些领域在2021年Q1-Q3表现出较好业绩。
   • 行业趋势：计算机行业估值已出现底部回升趋势，但基金配置仍处于低配状态，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的。

主要观点

• 技术赋能与生态拓展：鸿蒙汽车的发布展示了ICT技术在汽车领域的应用潜力，提升车机交互性与可玩性，推动万物互联超级终端的构建。
• 网络安全重要性提升：Log4j2漏洞事件再次强调网络安全的重要性，企业需加强漏洞管理与防护措施。
• 医保信息化需求增加：DRG/DIP改革将推动医疗机构信息化建设，为医疗信息化公司带来发展机遇。
• 行业估值与资金关注度：计算机行业估值处于历史低位，但市场表现分化，需关注细分领域和优质个股。

关键信息

• 鸿蒙汽车：AITO问界M5搭载HarmonyOS智能座舱，提升智能出行解决方案。
• Log4j2漏洞：阿里云因未及时上报漏洞被暂停合作资格，凸显网络安全风险。
• DRG/DIP改革：2024年底全国所有统筹地区将开展改革，2025年覆盖所有符合条件的医疗机构。
• 行业估值：SW计算机行业PE（TTM）为44.18倍，低于历史均值50.91倍。
• 投资建议：关注人工智能、信创、建筑信息化、云计算等领域，推荐工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全。

风险提示

• 全球地缘政治风险：可能影响行业整体发展。
• 技术推进不达预期：技术发展速度可能不及预期，影响相关企业业绩。
• 行业IT资本支出低于预期：可能导致信息化建设进度放缓，影响行业增长。

投资评级

• 行业投资评级：强于大市，未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 公司投资评级：买入、增持、观望、卖出，分别对应未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上、5%至15%、-5%至5%、5%以上跌幅。

附录

• 相关研究：奔驰L3级自动驾驶获德国许可，中央经济工作会议强调数字经济。
• 分析师信息：夏清莹，执业证书编号S0270520050001，电话075583228231，邮箱xiaqy1@wlzq.com.cn。
• 研究助理：王景宜，电话13277970182，邮箱wangjy@wlzq.com.cn。

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