深度报告-20220506-太平洋-机械2022Q1基金持仓分析_持股比例略微下降_细分行业变动偏分散_16页_1mb

机械行业2022Q1基金持仓分析总结

核心内容

2022年第一季度，机械设备行业在基金重仓持股中的占比为4.36%，较上季度下降0.11个百分点，显示基金对机械行业的配置处于低配状态（低配1.65个百分点）。机械行业总市值为1446.40亿元，占A股总市值的6.01%。基金持仓集中度回升至54.5%，表明机构对机械行业持仓较为集中，但细分行业分布仍偏分散。

主要观点

1. 基金持仓结构

• 前10大重点持仓标的市值占比达54.5%，其中北方华创、汇川技术、先导智能、中国核电、晶盛机电、华测检测、中微公司、石头科技、杰瑞股份、帝尔激光是主要持仓标的。
• 基金持仓占流通A股比例较高的前五标的为：帝尔激光（28.3%）、时代电气（21.3%）、新莱应材（20.3%）、奥特维（19.6%）、华测检测（18.3%）。
• 持股比例上升较大的前五标的为：迪威尔、帝尔激光、新莱应材、青鸟消防、华翔股份。
• 持股比例下降较大的前五标的为：巨星科技、瑞纳智能、容知日新、昌红科技、力星股份。

2. 外资持仓情况

• 2022Q1沪深股通持股占流通股本比例为1.62%，较上季度下降0.07个百分点。
• 外资持仓比例较高的标的包括美亚光电、杰瑞股份、埃斯顿、先导智能、汇川技术等。
• 沪深股通持股比例上升较多的标的为：杰瑞股份、斯莱克、先导智能、华峰测控、新强联。
• 沪深股通持股比例下降较多的标的为：弘亚数控、威派格、赢合科技、浙江鼎力、精测电子。

3. 个股变动情况

• 机构重点加仓中国核电、天地科技、郑煤机、晶盛机电、中兵红箭等。
• 重点减仓的标的包括巨星科技、先导智能、锐科激光等。
• 与以往相比，Q1机构对个股的加减仓更为分散，未明显集中于某一细分行业。

关键信息

投资建议

1. 工程机械：受益于逆周期政策和基建投资增长，推荐三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械、艾迪精密、浙江鼎力、建设机械。
2. 培育钻石：行业需求高速增长，推荐黄河旋风、中兵红箭、力量钻石、四方达、沃尔德。
3. 工业机器人：需求旺盛，推荐汇川技术、埃斯顿、绿的谐波、双环传动。
4. 光伏设备：受益于电池片扩产，推荐迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光、奥特维。
5. 锂电设备：全球动力电池产能扩张，推荐联赢激光、海目星、利元亨、先导智能、科瑞技术。
6. 油服装备：受益于国际油价高位，推荐杰瑞股份。
7. 半导体设备：伴随产业转移，推荐北方华创、万业企业。

风险提示

• 下游需求波动
• 市场竞争加剧

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化板块。
• 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，专注行业研究。
• 王希：擅长自下而上挖掘投资机会。
• 张凤琳：助理分析师，负责辅助研究工作。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业回报高于市场整体5%以上
  • 中性：行业回报介于-5%至5%之间
  • 看淡：行业回报低于市场整体5%以下

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%至15%之间
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%至5%之间
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-15%至-5%之间

销售团队信息

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