20250806-东吴证券-机械设备行业点评报告_上海市具身智能产业发展实施方案_发布_助推产业迈向能力跃迁新阶段_2页_349kb

机械设备行业点评报告：上海市具身智能产业发展实施方案分析

报告核心观点

• 上海市政府发布《上海市具身智能产业发展实施方案》，目标到2027年实现核心产业规模突破500亿元，助推产业迈向能力跃迁新阶段。
• 政策聚焦技术攻关、平台建设、应用场景、产业集群与生态构建五大方面，推动实现商业化价值验证。

核心内容提要

1. 政策导向明确

   • 政策发布方：上海市人民政府办公厅
   • 方案目标：打造全球具身智能产业高地
   • 实施路径：模型驱动，围绕五大关键方向推进技术攻关和平台建设，形成研发、应用、生态协同发展闭环。

2. 重点支持五大领域

   • 技术攻坚：聚焦感知决策模型、运动控制模型、具身语料技术、自主操作系统五大方向。
   • 平台建设：五大类共性基础设施资金支持2000万元内补贴。

3. 五大应用场景推动落地

   • 物流装配、工业制造、商业零售、医疗康养、家政服务
   • 对融合应用项目提供最高不超过总投资20%的资金补贴。

技术发展瓶颈与突破路径

• 瓶颈：模型优化、高质量数据采集不足（影响通用控制、泛化能力和复杂环境适应能力）。
• 突破方式：
  • 双轮驱动（模型攻关+训练平台）加速模型能力自主突破。
  • 五大应用场景推动形成“仿真训练—真实验证—迭代学习”数据闭环，推动数据飞轮启动。

投资建议

• 重点推荐标的：👇机器人产业链相关企业与零部件供应商
  【绿的谐波】【中大力德】【恒工精密】【威孚高科】【宁波华翔】【卧龙电驱】【均普智能】【富临精工】【长盛轴承】【奥比中光】【首程控股】【华锐精密】【凌云光】【汉威科技】【上纬新材】

风险提示

• 宏观经济不确定性风险。
• 技术商业化不及预期风险。
• 技术进展节奏不及预期。

行业走势参考

机械设备行业近五个月涨跌幅：54%，相对沪深300涨幅24%。
【具体走势需关注市场研究报告进一步指引】

关联研究与推送信息（参考）

1. 看好催化频出的固态电池设备和机器人行业。
2. 头部固态电池厂商公布技术指引发设备商率先受益；具身智能落地加速，相关产业链估值有望修复。
3. 产业动态持续跟进中。