2024-04-28-中证指数-中证债券估值日报20240429_4页_529kb

报告摘要

中证债券估值日报总结（2024年04月29日）

核心内容概述

2024年4月29日，中国债券市场整体呈现收益率上行、估值下跌的趋势。市场流动性维持平稳，但利率债与信用债市场收益率普遍上涨，债券指数全线下跌，反映市场情绪偏谨慎。

公开市场动态

逆回购操作：中国人民银行今日开展20亿元7天逆回购操作，利率维持在 $1.80%$ 不变。
逆回购到期：今日有20亿元7天逆回购到期，公开市场无净投放。
Shibor变动：隔夜Shibor报 $1.8790%$，上行3.30BP；1个月Shibor报 $1.9520%$，下行0.40BP。
回购利率：银行间市场隔夜回购加权利率较前日上行2BP至 $1.83%$；7天回购加权利率上行14BP至 $2.10%$。
交易所市场：隔夜回购加权利率为 $1.95%$。

债券市场表现

交易所债券成交规模

今日成交规模较昨日减少817亿元至1031亿元。
公司债成交规模减少470亿元至440亿元。

国债期货走势

国债期货整体下跌，各期限合约表现如下：
- 10年期主力合约跌 $0.26%$ 至104.195
- 5年期主力合约跌 $0.22%$ 至103.210
- 2年期主力合约跌 $0.12%$ 至101.600

估值变动分析

利率债市场

收益率整体上行：国债收益率波动3BP至11BP，10年期国债收益率上行3BP至 $2.30%$。
国开债收益率上行：国开债收益率波动3BP至5BP，10年期国开债收益率上行4BP至 $2.39%$。
估值净价均值下跌：利率债品种估值净价均值较前日下跌0.19元。

信用债市场

收益率整体上行：中短票据、企业债和交易所公司债收益率波动在-3BP至3BP之间。
估值净价均值下跌：信用债品种估值净价均值较前日下跌0.25元。

指数变动情况

中证债券指数全线下跌：
- 中证全债指数下跌 $0.314%$，到期收益率为 $2.412%$，修正久期为6.34。
- 跌幅最大的三条指数为：
  - 中证 $10+$ 债指数下跌 $0.682%$
  - 10年国债指数下跌 $0.352%$
  - 中证10债指数下跌 $0.351%$

具体指数数据

指数代码	指数名称	指数值	指数涨跌幅(%)	到期收益率(%)	修正久期
000845	中期信用	228.802	-0.238	2.709	3.960
H00140	5年国债(全)	189.485	-0.261	2.192	4.220
H11001	中证全债	243.295	-0.314	2.412	6.340
H11002	中证3债	219.529	-0.095	2.311	1.760
H11003	中证7债	243.391	-0.248	2.340	4.360
H11004	中证10债	245.796	-0.351	2.446	7.290
H11005	中证10+债	289.379	-0.682	2.636	14.890
H11006	中证国债	229.287	-0.331	2.225	7.240
H11007	中证金融债	234.172	-0.285	2.295	4.170
H11008	中证企业债	270.010	-0.193	3.093	3.530
H11009	中证综合债	228.208	-0.274	2.357	5.540
H11010	中证1债	182.085	-0.014	1.970	0.430
H11014	中证短融	190.944	-0.003	2.198	0.290
H11015	中证短债	189.817	-0.013	2.003	0.420
H11016	中证50债	191.511	-0.283	2.246	4.880
H11017	中期国债	196.124	-0.332	2.243	5.100
H11018	沪质城投	223.504	-0.147	2.744	2.930
H11019	中证企债100	204.719	-0.176	2.530	2.690

关键期限收益率变动

曲线	0.25Y	0.5Y	0.75Y	1Y	2Y	3Y	5Y	7Y	10Y	15Y	20Y	30Y
国债	0.02	0.00	0.08	0.05	0.05	0.08	0.07	0.07	0.04	0.04	0.05	0.05
国开债	0.04	0.04	0.08	0.04	0.08	0.08	0.07	0.06	0.05	0.04	0.05	0.05
进出口债	0.07	0.02	0.07	0.07	0.14	0.18	0.31	0.36	0.46	0.55	-	-
农发债	0.03	0.02	0.07	0.07	0.11	0.21	0.32	0.50	0.57	1.12	0.39	1.21
地方政府债	0.04	0.08	0.09	0.05	0.06	0.11	0.19	0.24	0.28	0.63	0.55	1.16
铁道债	0.04	0.04	0.03	0.03	0.08	0.22	0.28	0.46	0.45	0.78	1.13	0.92
公司债AAA	0.05	0.08	0.05	0.06	0.10	0.19	0.38	0.41	0.55	0.28	0.21	0.15
公司债AA+	0.05	0.06	0.04	0.05	0.10	0.18	0.24	0.30	0.34	0.19	0.13	0.20
公司债AA	0.05	0.03	0.04	0.05	0.10	0.15	0.18	0.25	0.17	0.13	0.18	-
公司债AA-	0.05	0.04	0.03	0.04	0.07	0.46	0.10	0.39	0.07	0.09	0.09	-
公司债A+	0.05	0.04	0.03	0.05	0.05	0.07	0.08	0.09	0.07	0.04	0.19	0.06
公司债A	0.05	0.04	0.03	0.04	0.05	0.04	0.05	0.06	-	-	0.07	-
公司债A-	0.05	0.04	0.03	0.04	0.05	0.03	0.04	0.05	0.07	0.09	-	-
公司债BBB	0.05	0.04	0.03	0.05	0.06	0.04	0.03	0.04	0.04	0.04	0.04	0.03
公司债CCC	0.05	0.04	0.03	0.04	0.06	0.04	0.03	0.04	0.03	0.02	0.03	0.03
商业银行普通债AAA	0.03	0.08	0.10	0.23	0.15	0.25	0.58	-	-	-	-	-
商业银行普通债AA+	0.03	0.06	0.10	0.18	0.19	0.27	0.25	0.15	0.25	0.47	-	-
商业银行普通债AA	0.03	0.05	0.07	0.12	0.18	0.25	0.24	0.15	0.27	-	-	-
商业银行普通债AA-	0.02	0.04	0.06	0.09	0.11	0.13	0.25	0.09	0.20	-	-	-
商业银行普通债A+	0.02	0.04	0.05	0.13	0.07	0.11	0.19	0.07	0.17	-	-	-
商业银行普通债A	0.02	0.03	0.03	0.05	0.07	0.12	0.18	0.08	0.15	-	-	-
商业银行普通债A-	0.02	0.04	0.05	0.05	0.03	0.04	0.12	0.07	0.13	-	-	-
城投债AAA	0.02	0.04	0.04	0.04	0.12	0.15	0.25	0.32	0.59	0.62	0.39	0.14
城投债AA+	0.02	0.04	0.05	0.07	0.14	0.17	0.29	0.31	0.55	0.34	-	-
城投债AA	0.03	0.04	0.06	0.07	0.18	0.14	0.25	0.27	0.25	1.63	0.13	0.17
城投债AA-	0.04	0.06	0.08	0.25	0.13	0.20	0.21	0.18	0.13	-	-	-
产业债AAA	0.02	0.04	0.04	0.05	0.10	0.19	0.30	0.32	0.48	0.33	0.26	0.16
产业债AA+	0.02	0.04	0.05	0.07	0.12	0.19	0.24	0.30	0.40	0.28	0.17	0.35
产业债AA	0.03	0.04	0.06	0.07	0.10	0.16	0.19	0.24	0.19	0.16	0.16	-
产业债AA-	0.04	0.06	0.08	0.04	0.07	0.42	0.10	0.37	0.15	0.13	0.08	-

关键期限估值均价变动

曲线	0.25Y	0.5Y	0.75Y	1Y	2Y	3Y	5Y	7Y	10Y	15Y	20Y	30Y
国债	0.00	-0.03	-0.06	-0.09	-0.10	-0.16	-0.28	-0.41	-0.41	-0.45	-0.76	-0.95
国开债	-0.02	-0.03	-0.04	-0.07	-0.10	-0.21	-0.27	-0.45	-0.46	-0.57	-0.84	-1.19
进出口债	-	-0.02	-0.04	-0.07	-0.14	-0.18	-0.31	-0.36	-0.46	-0.55	-	-
农发债	-	-0.02	-0.07	-0.07	-0.11	-0.21	-0.32	-0.50	-0.57	-1.12	-0.39	-1.21
地方政府债	-0.04	-0.08	-0.09	-0.05	-0.06	-0.11	-0.19	-0.24	-0.28	-0.63	-0.55	-1.16
铁道债	-0.03	-0.03	-0.04	-	-0.08	-0.22	-0.28	-0.46	-0.45	-0.78	-1.13	-0.92
公司债AAA	-0.16	-0.30	-0.05	-0.16	-0.11	-0.19	-0.38	-0.41	-0.55	-0.28	-0.21	-0.15
公司债AA+	-3.22	-0.61	-0.04	-0.36	-0.10	-0.18	-0.24	-0.30	-0.34	-0.19	-0.13	-0.20
公司债AA	-1.58	-0.03	-0.16	-0.36	-0.10	-0.15	-0.18	-0.25	-0.17	-0.13	-0.18	-
公司债AA-	-0.75	-0.49	-0.03	-0.04	-0.07	-0.46	-0.10	-0.39	-0.07	-0.09	-0.09	-
公司债A+	-0.02	-0.03	-0.04	-0.04	-0.05	-0.07	-0.08	-0.09	-0.07	-0.04	-0.19	-0.06
公司债A	-	-	-0.02	-0.04	-0.05	-0.04	-0.05	-0.06	-	-	-0.07	-
公司债A-	-	-	-0.02	-0.03	-0.05	-0.03	-	-	-	-0.09	-	-
公司债BBB	-	-	-	-0.04	-	-	-	-	-	-	-	-
公司债CCC	-1.50	-	-	-	-14.70	-	-1.50	-	-	-0.02	-	-
商业银行普通债AAA	-0.03	-0.08	-0.10	-0.23	-0.15	-0.25	-0.58	-	-	-	-	-
商业银行普通债AA+	-0.03	-0.06	-0.10	-0.18	-0.19	-0.27	-0.25	-0.15	-0.25	-0.47	-	-
商业银行普通债AA	-0.03	-0.05	-0.07	-0.12	-0.18	-0.25	-0.24	-0.15	-0.27	-	-	-
商业银行普通债AA-	-0.02	-0.04	-0.06	-0.09	-0.11	-0.13	-0.25	-0.09	-0.20	-	-	-
商业银行普通债A+	-0.02	-0.04	-0.05	-0.13	-0.07	-0.11	-0.19	-0.07	-0.17	-	-	-
商业银行普通债A	-0.02	-0.03	-0.03	-0.05	-0.07	-0.12	-0.18	-0.08	-0.15	-	-	-
商业银行普通债A-	-0.02	-0.04	-0.02	-0.04	-0.05	-0.09	-0.12	-0.07	-0.13	-	-	-
城投债AAA	-0.02	-0.04	-0.04	-0.04	-0.12	-0.15	-0.25	-0.32	-0.59	-0.62	-0.39	-0.14
城投债AA+	-0.02	-0.04	-0.05	-0.07	-0.14	-0.17	-0.29	-0.31	-0.55	-0.34	-	-
城投债AA	-0.03	-0.04	-0.06	-0.07	-0.18	-0.14	-0.25	-0.27	-0.25	-1.63	-0.13	-0.17
城投债AA-	-0.04	-0.06	-0.08	-0.25	-0.13	-0.20	-0.21	-0.18	-0.13	-	-	-
产业债AAA	-0.18	-0.22	-0.20	-0.22	-0.10	-0.19	-0.30	-0.32	-0.48	-0.33	-0.26	-0.16
产业债AA+	-1.08	-0.28	-0.04	-0.24	-0.12	-0.19	-0.24	-0.30	-0.40	-0.28	-0.17	-0.35
产业债AA	-0.64	-0.04	-0.09	-0.22	-0.10	-0.16	-0.19	-0.24	-0.19	-0.16	-0.16	-
产业债AA-	-0.92	-0.79	-0.03	-0.04	-0.07	-0.42	-0.10	-0.37	-0.15	-0.13	-0.08	-