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美国ETF创新产品与资金流向周报总结（20260518）

核心内容概述

2026年5月18日发布的《美国ETF创新产品与资金流向周报》聚焦于美国ETF市场的新产品发行、资金流动趋势以及普通公募基金的动态变化。报告主要分析了物理AI、HALO等主题ETF的发行情况，以及铂金ETF、科技类ETF、ARK旗下产品等的资金流向和表现。同时，也涵盖了美国普通公募基金的资金流动数据，并提醒投资者注意相关风险。

主要观点

1. 美国ETF创新产品发行情况

• 上周美国共发行27只新ETF产品，其中接近一半为单股票产品。
• WisdomTree 发行了一只名为“Physical AI, Humanoids and Drones Fund”的ETF，跟踪相关指数，覆盖物理AI、人形机器人和无人机等高关注度领域，指数根据股票与主题的相关度排序、加权。
• Roundhill 发行了HALO ETF，投资于具有“重资产低过时性”特征的公司，这类公司被认为能更好地抵御AI带来的冲击。
• GraniteShares 和 VegaShares 各发行了两只与单股票挂钩的雪球收益凭证ETF，投资于MicroStrategy和CoinBase等公司。
• Leverage Shares 发行了多只2倍杠杆ETF，覆盖物联网、建筑机械、半导体材料、硬件等不同领域，公司市值跨度较大。

2. 美国ETF资金流向

• 铂金ETF 成为上周资金流入的主要来源，实物铂金ETF流入超过220亿美元。
• 科技类ETF 也有所流入，纳指、ARKK、Memory ETF 均表现突出。
• 标普500 和 纳斯达克100 的ETF在资金流入方面波动较大，具体表现为：
  • SPY 和 IVV 在5月4日至15日期间呈现净流入与净流出交替。
  • QQQ 流入主要集中在周一和周二。
  • ARKK 流入集中在周三和周四。

3. 美国普通公募基金资金流向

• 根据Wind数据，2026年3月美国非货币公募基金总量为23.02万亿美元，较2月下降1.26万亿美元。
• 3月标普500指数下跌5.09%，导致美国国内股票型产品规模下滑5.96%。
• 4月29日至5月6日当周，美国国内股票基金净流出扩大至281亿美元，近4周流出持续增加；而债券型基金则呈现净流入趋势。

关键信息

ETF发行动态

• WisdomTree：发行了物理AI、人形机器人和无人机ETF（代码：WDRN）。
• Roundhill：发行了HALO ETF（代码：LOHA），聚焦“重资产低过时性”公司。
• GraniteShares：发行了两只与MicroStrategy、CoinBase相关的雪球ETF（代码：ATC、MSR）。
• VegaShares：发行了投资雪球收益凭证的ETF（代码：VAIE）。
• Leverage Shares：发行了多只2倍杠杆ETF，涵盖多个行业领域。

资金流向数据

• 铂金ETF（如PPLT）上周净流入220.25亿美元，但产品表现未显著上涨。
• 纳指相关ETF（如QQQ）流入明显，尤其集中在周一和周二。
• ARKK 流入集中在周三和周四，但其年内收益为-2.63%，表现偏弱。
• 机器人与太空主题ETF（如ARKQ、ARKX）表现相对较好，年内收益分别为15.18%和16.77%。

公募基金动态

• 2026年3月美国非货币公募基金总量下降1.26万亿美元。
• 4月29日至5月6日当周，美国国内股票基金净流出281亿美元，近4周流出持续扩大。
• 债券型基金近4周净流入显著，其中4月29日至5月6日流入133.52亿美元。

风险提示与声明

• 报告基于公开信息分析，可能存在样本偏差。
• 指数产品表现受指数波动影响，基金历史业绩不代表未来。
• 市场波动、宏观环境、风格转换等因素可能影响指数未来表现，存在投资风险。
• 本报告不涉及基金推荐或指数样本股推荐，也不构成投资建议。

信息披露与联系人

• 证券分析师：沈思逸（A0230521070001）、邓虎（A0230520070003）。
• 联系人：沈思逸（shensy@swsresearch.com）。
• 机构销售团队联系人：
  • 华东团队：茅炯（maojiong@swhysc.com）
  • 华北团队：肖霞（xiaoxia@swhysc.com）
  • 华南团队：王维宇（wangweiyu@swhysc.com）
  • 华北创新团队：潘烨明（panyeming@swhysc.com）
  • 华东创新团队：朱晓艺（zhuxiaoyi@swhysc.com）

投资评级说明

• 证券投资评级：
  • 买入（Buy）：相对市场表现强于20%；
  • 增持（Outperform）：相对市场表现强于5%~20%；
  • 中性（Neutral）：相对市场表现在-5%~5%之间；
  • 减持（Underperform）：相对市场表现弱于5%。
• 行业投资评级：
  • 看好（Overweight）：行业超越市场；
  • 中性（Neutral）：行业与市场基本持平；
  • 看淡（Underweight）：行业弱于市场。
• 报告所采用的基准指数为沪深300（A股）、恒生中国企业指数（H股）、纳斯达克指数（美股）。

法律声明

• 本报告由申银万国证券研究所有限公司发布，仅限其客户使用。
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