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美国ETF与公募基金周报总结（20260706）

核心内容概览

本报告聚焦于近期美国ETF与公募基金的市场动态，涵盖新发产品、资金流向及产品表现等方面，揭示了当前市场的主要趋势与热点。

主要观点

1. 美国ETF创新产品：主题产品关注度较高

• 新发产品数量：上周共发行41只ETF产品，其中24只为Corgi发行。
• 产品类型：以单股票杠杆产品、主题杠杆产品及Buffer产品为主。
• 热门主题：存储、光通信、量子计算等板块受到投资者青睐。
• 具体产品：
  • Tuttle 5月末发行的光学主题产品FOTO规模约1.7亿美元。
  • Tema发行了存储ETF与光通信ETF。
  • Kurv发行了Memory Select ETF，存储板块ETF规模已突破200亿美元。

2. 美国ETF资金流向：国内股票ETF流出较多

• 整体趋势：过去一周，美国国内股票ETF流出显著，另类与商品ETF也有流出。
• 资金流入流出前十：
  • 流入前十：SPYM（31.22亿美元）、LQD（29.45亿美元）、DRAM（29.17亿美元）、RSP（28.25亿美元）、QQQ（22.35亿美元）等。
  • 流出前十：SPY（-107.33亿美元）、IWD（-80.23亿美元）、IWF（-66.53亿美元）、VONV（-50.58亿美元）、IWR（-39.62亿美元）等。
• 市场波动：
  • 纳指ETF在7月初出现流入趋势。
  • 黄金ETF近两周持续流出。
  • ARKK重新进入资金流入波动较小的状态。

3. 美国ETF表现：个股杠杆产品收益差异大

• 收益分化：
  • 部分个股杠杆ETF表现优异，如美光科技（MUU）2倍杠杆产品收益达643.79%。
  • 闪迪（SNXX）与超威半导体（AMDL）2倍杠杆产品也分别获得633.69%与318.97%的收益。
  • 英伟达（NVDL）、特斯拉（TSLL）等2倍杠杆产品出现下跌。
• 规模排名：
  • 规模前五的个股杠杆ETF包括：MUU（67.62亿美元）、SNXX（50.07亿美元）、TSLL（48.73亿美元）、NVDL（38.74亿美元）、AMDL（13.81亿美元）。

4. 美国普通公募基金资金流向

• 5月数据：美国非货币公募基金总量为25.33万亿美元，环比增长0.75万亿。
• 5月市场表现：标普500指数上涨5.15%，但股票型产品规模增长3.75%，流出影响较大。
• 6月资金流向：
  • 6月17日～6月24日当周，美国国内股票基金流出收窄至132.8亿美元。
  • 债券产品流入仍在50亿美元附近。

关键信息

• ETF创新趋势：主题产品和杠杆产品成为市场热点，尤其是与科技、存储、光通信相关的ETF。
• 资金流向变化：股票ETF流出压力有所缓解，但整体仍以流出为主；债券ETF持续流入。
• 个股杠杆ETF表现：收益差异显著，部分产品表现突出，但也存在下跌风险。
• 市场波动因素：标普500指数上涨，但市场风格转换与宏观环境变化影响基金表现。

风险提示

• 信息来源：本报告基于公开信息，可能存在分析偏差。
• 历史业绩：基金历史表现不代表未来收益。
• 市场波动：指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在风险。
• 免责声明：本报告不涉及基金推荐或股票推荐，仅供信息参考。

联系方式

如需进一步了解报告内容，请联系以下团队：

• 华东组：茅炯 021-33388488
• 华北组：肖霞 010-66500628
• 华南组、华南创新团队：朱元彧 13761369393
• 华东创新团队：朱晓艺 021-33388860
• 华北创新团队：潘烨明 15201910123

附注

• 数据来源：ETFtrends.com、Bloomberg、Wind、申万宏源研究
• 报告发布：申万宏源金工公众号
• 网站链接：http://www.swsresearch.com