计算机行业：国产替代条件日趋成熟，政策东风助力国产腾飞-20180415-兴业证券-40页-3mb

计算机行业研究报告总结

核心内容

本报告重点分析了我国计算机行业在国产替代和信息安全领域的进展与潜力。随着国家对信息安全的重视程度不断加深，以及信息技术自主可控的政策推动，国产替代进程加快，相关行业迎来发展机遇。同时，云计算、医疗信息化等新兴领域也持续受到关注。

主要观点

• 政策支持：国家出台多项政策支持信息安全和自主可控领域的发展，如《深化党和国家机构改革方案》和《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》，为国产厂商提供了良好的发展环境。
• 技术进步：我国计算机行业的整体技术水平逐步成熟，部分细分行业如高端硬件、基础软件、应用软件等已具备较强的市场竞争力。
• 市场拓展：国产厂商在高端硬件（如处理器、服务器）、基础软件（如操作系统、数据库、中间件）和应用软件（如ERP、办公软件）领域已实现一定市场份额，正逐步抢占国外品牌市场。
• 投资建议：推荐关注在国产化（自主可控）和信息安全领域具有竞争优势的上市公司，包括紫光股份、中国长城、北信源、中国软件、浪潮信息、中科曙光、绿盟科技、启明星辰、纳思达、太极股份、东方通等。
• 风险提示：需警惕政策落地不及预期、新进入者威胁以及国内公司业务推进不及预期等风险。

关键信息

一、我国信息安全形势严峻，实现自主可控刻不容缓

• 全球网络信息安全事故频发，威胁各国经济社会安全。
• 我国是遭受黑客攻击最频繁的国家之一，2013年起新增信息安全漏洞数量快速增长。
• 政府网站和重要信息系统面临安全风险，需加强防护。

二、国产替代条件日趋成熟，细分行业初具成果

2.1 高端硬件领域

• 国产芯片如龙芯、申威、飞腾、兆芯、海光等在政府、军队、国防等高安全需求领域已实现替代。
• X86服务器市场，华为、浪潮、联想等企业市占率持续提升，逐步形成竞争力。

2.2 基础软件领域

• 操作系统方面，中标麒麟、银河麒麟、中科方德等国产系统在党政军领域应用广泛。
• 中间件市场，东方通、金蝶、汇金科技等企业市场份额逐步扩大，技术提升明显。
• 数据库市场，南大通用、武汉达梦、人大金仓等企业在国内市场已取得一定地位，但国外品牌仍占主导。

2.3 应用软件领域

• 办公软件：WPS、中标普华、永中Office等在市场占有率和用户数量上有所提升，但面临微软Office的强势竞争。
• 管理软件：用友、金蝶、浪潮GS等国产ERP软件在市场占有率上占优，但高端市场仍由SAP、Oracle主导。
• 安全软件：启明星辰、绿盟科技、深信服、北信源等在防火墙、入侵防御、安全服务等领域表现突出。

三、信息安全政策频出，助力国产替代

• 网络安全和自主可控政策密集出台，推动行业集中度提升。
• 资本市场服务网络强国战略，支持网信企业做大做强，促进并购重组。

四、投资建议

• 推荐关注具备自主可控能力、在信息安全领域有较强竞争力的优质公司。
• 具体推荐包括：紫光股份、中国长城、北信源、中国软件、浪潮信息、中科曙光、绿盟科技、启明星辰、纳思达、太极股份、东方通等。

五、风险提示

• 政策落地不及预期可能导致行业进展受阻。
• 新进入者可能对现有市场格局构成威胁。
• 国内公司业务推进不及预期可能影响投资回报。

结构清晰总结

1. 信息安全形势与政策背景

• 全球网络安全事故频发，威胁各国安全。
• 我国是黑客攻击高发国家，信息安全漏洞数量逐年上升。
• 国家出台多项政策支持信息安全和自主可控，推动行业发展。

2. 国产替代现状与趋势

• 高端硬件：国产芯片在高安全领域实现替代，X86服务器市场逐步崛起。
• 基础软件：操作系统、数据库、中间件等国产产品技术日趋成熟，市场空间逐步扩大。
• 应用软件：ERP、办公软件等国产软件已具备一定竞争力，但高端市场仍由国外品牌主导。

3. 主要行业细分领域分析

4. 风险提示

• 政策落地低于预期。
• 新进入者威胁。
• 国内公司业务推进低于预期。

5. 总结

• 国产替代和信息安全已成为计算机行业发展的重点方向。
• 国内企业在多个细分领域已具备较强竞争力，但部分高端领域仍需突破。
• 政策支持和市场需求为国产厂商提供了良好发展环境，建议关注相关优质企业。