20260824-光大证券-长存控股发布招股说明书_一季度大赚超330亿元_国产存储芯片迎来爆发期_3页_137kb

长存控股IPO及国产存储芯片行业总结

核心内容概述

长存控股近期发布招股说明书，标志着其IPO进程进入关键阶段。公司计划募集330亿元人民币，用于长江存储量产线技术升级及研发相关项目。2026年一季度，长存控股实现营业收入470.42亿元、归母净利润333.79亿元，表现亮眼。根据TrendForce数据，公司在全球NAND Flash厂商中按销售金额和出货量排名位列全球第三、中国第一。国产存储芯片行业正迎来关键发展机遇，长存控股与长鑫科技等企业逐步打破国际垄断，抢占市场份额。

主要观点

• 业绩表现强劲
  长存控股自2024年扭亏后，盈利能力显著提升。2026年一季度营收和净利润均创下历史新高，显示出公司强劲的市场竞争力和增长潜力。

• IPO进展顺利
  长存控股已完成上市辅导工作，公司治理结构、会计基础和内部控制制度已更加规范。中信证券和中信建投作为主承销商，认为公司具备成为上市公司的各项条件。

• 融资计划明确
  公司拟公开发行A股股票，发行数量在198,000万股至243,000万股之间，占发行后总股本的10%至12%。募集资金主要用于技术升级和研发，以增强其在全球存储芯片市场的竞争力。

• 技术实力突出
  长存控股是代表中国跻身世界一流的存储器IDM企业，拥有全球领先的NAND Flash技术，产品广泛应用于企业服务器、数据中心和消费电子等领域。2025年，公司成为中国大陆少数与国际头部厂商达成专利交叉授权的集成电路企业。

• 子公司主导业务
  长江存储是长存控股的主要子公司，对公司的各项业务具有重大影响，最近一年营业收入占公司合并口径数据的90%以上。

• 股权结构分散
  公司无控股股东，多个股东持股比例均未超过30%。湖北长晟、芯飞科技、大基金一期和二期分别持股26.54%、25.35%、11.97%和11.38%，股权结构相对均衡。

• 产品结构清晰
  长存控股主要产品为NAND Flash，2026年一季度NAND Flash产品营收达452.38亿元，占比96.42%。存储芯片营收为238.55亿元，智能终端营收为166.68亿元。公司还推出致态品牌的固态硬盘和存储卡产品。

关键信息汇总

• IPO进程

  • 辅导协议签署时间：2026年5月19日
  • 拟发行股票数量：198,000万股至243,000万股
  • 发行比例：不低于10%，不超过12%
  • 募集资金总额：330亿元人民币
  • 投资方向：长江存储量产线技术升级、研发相关项目

• 财务表现

  • 2026年一季度营收：470.42亿元
  • 归母净利润：333.79亿元
  • 全球排名：NAND Flash销售金额和出货量全球第三、中国第一

• 行业背景

  • 存储芯片分为RAM和ROM，其中NAND Flash因高写入速度和大容量优势成为主流。
  • 中国是全球最大的消费电子市场，但长期受制于国际存储芯片巨头。
  • 国产存储芯片企业如长存控股、长鑫科技正逐步突破，推动行业自主化进程。

• 市场前景

  • 随着AIDC（人工智能、大数据、云计算等）大规模建设，存储芯片需求持续增长。
  • 长存控股与长鑫科技分别在NAND Flash和DRAM领域取得进展，形成“存储双雄”格局，未来有望在A股上市。

总结

长存控股作为中国存储芯片行业的代表企业，凭借强劲的财务表现和领先的技术实力，正加速推进IPO进程。其一季度营收和净利润均突破330亿元，显示出公司在全球NAND Flash市场的竞争力。同时，随着长鑫科技在科创板上市，国产存储芯片企业正迎来发展机遇，有望在资本市场进一步壮大，推动我国存储产业实现自主可控和高质量发展。