20210219-信达期货-农产品套利跟踪_18页

农产品套利跟踪总结 20210219

核心内容概述

本报告为信达期货有限公司提供的农产品套利跟踪分析，主要涵盖跨品种和跨期两种套利策略，涉及豆油、豆粕、菜油、菜粕、棕榈油、玉米、白糖、棉花等主要农产品。报告提供了各品种不同合约间的价差数据、日期对比、正常价差区间及操作建议。

主要观点

跨品种套利策略

1. 豆油/豆粕

   • Y2101/M2101：价差从2.21升至2.23，处于[1.8,2.7]区间，建议观望。
   • Y2105/M2105：价差从2.35升至2.39，处于[1.8,2.7]区间，建议观望。
   • Y2109/M2109：价差从2.14升至2.17，处于[1.8,2.6]区间，建议观望。
   • Y现货/M现货：价差从2.28升至2.35，处于[1.6,2.5]区间，无操作建议。

2. 菜油/菜粕

   • OI2101/RM2101：价差从3.41升至3.44，处于[2.5,3.5]区间，建议观望。
   • OI2105/RM2105：价差从3.45升至3.49，处于[2.5,3.2]区间，建议观望。
   • OI2109/RM2109：价差从3.29升至3.32，处于[2.3,3.2]区间，建议观望。
   • OI现货/RM现货：价差从3.60升至3.83，处于[2.3,4.3]区间，无操作建议。

3. 菜油-豆油

   • OI2101-Y2101：价差从1764升至1792，处于[0,1000]区间，建议观望。
   • OI2105-Y2105：价差从1944降至1903，处于[0,1200]区间，无操作建议。
   • OI2109-Y2109：价差从2091降至2068，处于[0,1200]区间，建议观望。
   • OI现货-Y现货：价差从1935升至2300，处于[0,1500]区间，无操作建议。

4. 豆油-棕榈油

   • Y2101-P2101：价差从1056升至1064，处于[500,1500]区间，建议观望。
   • Y2105-P2105：价差从1060升至1066，处于[500,1500]区间，建议观望。
   • Y2109-P2109：价差从944降至942，处于[500,1500]区间，建议观望。
   • Y现货-P现货：价差从1050升至1080，处于[200,1500]区间，无操作建议。

5. 菜油-棕榈油

   • OI2101-P2101：价差从2820升至2856，处于[800,2000]区间，建议观望。
   • OI2105-P2105：价差从3004降至2969，处于[700,2000]区间，建议观望。
   • OI2109-P2109：价差从3035降至3010，处于[700,2000]区间，建议观望。
   • OI现货-P现货：价差从2985升至3380，处于[500,3000]区间，无操作建议。

6. 豆粕-菜粕

   • M2101-RM2101：价差从660升至661，处于[500,1000]区间，建议观望。
   • M2105-RM2105：价差从555降至544，处于[400,1000]区间，建议观望。
   • M2109-RM2109：价差从592降至587，处于[400,1000]区间，建议观望。
   • M现货-RM现货：价差从821降至821，处于[400,1500]区间，无操作建议。

跨期套利策略

1. 豆粕

   • M2101-M2105：价差从-142升至-112，处于[0,400]区间，建议观望。
   • M2105-M2109：价差从-15升至-26，处于[-100,200]区间，建议观望。
   • M2109-M2101：价差从96降至88，处于[-200,0]区间，建议观望。
   • 主力合约基差：从142升至153，处于[-100,400]区间，无操作建议。

2. 菜粕

   • RM2101-RM2105：价差从-247升至-229，处于[-100,100]区间，建议观望。
   • RM2105-RM2109：价差从22降至17，处于[-50,150]区间，建议观望。
   • RM2109-RM2101：价差从225降至212，处于[0,350]区间，建议观望。
   • 主力合约基差：从114降至78，处于[0,600]区间，无操作建议。

3. 豆油

   • Y2101-Y2105：价差从-778升至-824，处于[-150,150]区间，建议观望。
   • Y2105-Y2109：价差从690升至718，处于[-250,50]区间，建议观望。
   • Y2109-Y2101：价差从88升至106，处于[-200,0]区间，建议观望。
   • 主力合约基差：从1246升至1326，处于[-400,150]区间，无操作建议。

4. 棕榈油

   • P2101-P2105：价差从-774升至-822，处于[-300,100]区间，建议观望。
   • P2105-P2109：价差从574升至594，处于[-300,200]区间，建议观望。
   • P2109-P2101：价差从200升至228，处于[-200,200]区间，建议观望。
   • 主力合约基差：从990升至1038，处于[-500,500]区间，无操作建议。

5. 菜油

   • OI2101-OI2105：价差从-958升至-935，处于[-200,100]区间，建议观望。
   • OI2105-OI2109：价差从543升至553，处于[-300,200]区间，建议观望。
   • OI2109-OI2101：价差从415降至382，处于[-200,500]区间，建议观望。
   • 主力合约基差：从940升至1408，处于[-100,1000]区间，无操作建议。

6. 玉米

   • C2101-C2105：价差从-136升至-126，处于[-100,100]区间，建议观望。
   • C2105-C2109：价差从40降至38，处于[-100,150]区间，建议观望。
   • C2109-C2101：价差从96降至88，处于[-100,250]区间，建议观望。
   • 主力合约基差：从142升至153，处于[-100,400]区间，无操作建议。

7. 白糖

   • SR2101-SR2105：价差从195降至186，处于[-150,200]区间，建议观望。
   • SR2105-SR2109：价差从-63降至-65，处于[-150,200]区间，建议观望。
   • SR2109-SR2101：价差从-132降至-121，处于[-300,250]区间，建议观望。
   • 主力合约基差：从-119降至-127，处于[-300,500]区间，无操作建议。

8. 棉花

   • CF2101-CF2105：价差从295降至255，处于[-1000,1000]区间，建议观望。
   • CF2105-CF2109：价差从-180降至-180，处于[1000,2000]区间，建议观望。
   • CF2109-CF2101：价差从-115降至-75，处于[-1000,1000]区间，建议观望。
   • 主力合约基差：从-274降至-262，处于[0,2000]区间，无操作建议。

关键信息

• 操作建议：大部分跨品种和跨期套利策略建议观望，说明当前市场波动未超出正常区间，暂无明显套利机会。
• 价差变化：多数价差在2021年2月18日至2021年2月19日期间保持稳定或小幅波动，未出现显著偏离。
• 正常区间：各品种的正常价差区间基本覆盖当前价差水平，表明市场处于合理范围，无明显异常。
• 联系信息：
  • 联系人：张秀峰
  • 从业资格编号：F0289189
  • 投资咨询编号：Z0011152
  • 电话：0571-28132638
  • 邮箱：zhangxiufeng@cindasc.com

重要声明

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