20211121-东吴证券-计算机应用行业_数字孪生-物理空间与数字空间交互映射的通用技术_19页

报告摘要

数字孪生与计算机行业分析总结

核心内容

数字孪生是一种实现物理空间与数字空间交互映射的通用技术，具有互操作性、可扩展性、实时性、保真性和闭环性五大显著特点。该技术起源于美国国家航空航天局的“阿波罗计划”，并逐渐发展为工业数字化转型的重要手段。目前，数字孪生已在智能制造和智慧城市等领域广泛应用，被认为是推动产业数字化和提升研发创新能力的关键技术。

主要观点

行业走势：本周（11.15-11.19）计算机行业（中信）指数上涨0.11%，沪深300指数上涨0.03%，创业板指数下跌0.33%。
技术特点：数字孪生技术具备双向映射、动态交互、实时连接、数据集成和闭环优化等能力，能够实现物理实体与虚拟模型的深度协同。
应用场景：数字孪生主要应用于ToB场景，尤其在智能制造和智慧城市中表现突出，帮助企业在设计、生产、运维等环节实现智能化管理。
技术架构：数字孪生生态系统包括六大核心模块：基础支撑、数据互动、模型构建、仿真分析、共性应用和行业应用，覆盖从设备到行业应用的全生命周期。
发展潜力：IDC预测，到2025年全球数字孪生市场规模将从2020年的52.2亿美元增长至264.6亿美元，年均复合增长率超过38.35%。数字孪生市场仍处于蓝海阶段，但数据价值难以有效发挥是其发展瓶颈。
投资建议：推荐关注太极股份、卫士通等在国企改革背景下受益的标的，同时建议配置计算机行业。主要玩家包括微软、达索、ANSYS等国外企业，以及上海优也、飞渡科技、科大讯飞等国内企业。
风险提示：需关注信创进展不及预期、行业后周期性、疫情风险超预期等因素对计算机行业的影响。

关键信息

数字孪生定义：数字孪生是特定物理实体或过程的数字化表达，通过数据连接实现物理与数字空间的同步与闭环优化。
应用场景：
- 智能制造：贯穿产品研发、工艺规划、生产过程管理、设备维护和故障预测。
- 智慧城市：通过数字孪生实现城市治理的智能化，提升城市规划和管理效率。
技术架构：
- 基础支撑层：包括芯片、传感器、边缘计算和监控。
- 数据互动层：负责数据采集、传输、同步和增强。
- 模型构建层：提供数字化模型构建服务。
- 仿真分析层：基于物理规律和机理进行预测与分析。
- 共性应用层：支持产品全生命周期管理。
- 行业应用层：针对不同行业提供定制化解决方案。
市场前景：预计2025年全球数字孪生市场规模将达264.6亿美元，年均复合增长率超过38.35%。
未来方向：构建综合数据平台，打通系统间数据，提升数据价值挖掘能力。
行业动态：
- 人工智能：上海电信与商汤科技合作推进AI医疗云服务；芯原股份的NPU IP被广泛采用；科大讯飞设立创新产业投资基金。
- 金融科技：蚂蚁集团与深圳国家金融科技测评中心成立联合实验室；首批金融科技创新试点项目名单发布。
- 企业SaaS：直订并购美途环球；星阑科技完成Pre-A+轮融资。
- 网络安全：国家网信办拟规定数据处理者赴港上市需申报网络安全审查；智云健康签署医疗健康网络数据安全自律公约。

投资策略

推荐标的：太极股份、卫士通、杰赛科技、中瓷电子、天奥电子、电能股份、凤凰光学、四创电子、国睿电子、海康威视、电科数字、东方通信、东信和平等。
行业配置：建议关注国企改革背景下计算机行业的发展机会，合理配置板块。

风险提示

信创进展不及市场预期；
行业后周期性，经济增长放缓可能影响下游信息化投入；
疫情风险超预期，可能导致市场偏好下降。

图表信息

图1：计算机行业（中信）本周涨幅前5的股票及涨幅；
图2：计算机行业（中信）本周跌幅前5的股票及跌幅；
图3：计算机行业（中信）本周换手率前5的股票及换手率；
图4：CETC旗下上市公司10月1日-11月19日涨跌幅；
图5：数字孪生定义；
图6：2019-2024年我国智能制造产值规模；
图7：2017-2022年我国新型智慧城市市场规模；
图8：数字孪生的产业图谱；
图9：数字孪生生态系统；
图10：数字孪生的数字化设计过程；
图11：数字孪生的生产制造过程管理；
图12：数字孪生对制造业的推动作用；
图13：数字孪生的智慧城市应用；
图14：2018-2025年全球数字孪生市场规模和增速；
图15：数字孪生市场格局。

投资评级

公司投资评级：
- 买入：个股涨跌幅相对大盘15%以上；
- 增持：个股涨跌幅相对大盘5%至15%之间；
- 中性：个股涨跌幅相对大盘-5%至5%之间；
- 减持：个股涨跌幅相对大盘-15%至-5%之间；
- 卖出：个股涨跌幅相对大盘-15%以下。
行业投资评级：
- 增持：行业指数相对强于大盘5%以上；
- 中性：行业指数相对大盘-5%至5%之间；
- 减持：行业指数相对弱于大盘5%以上。