计算机应用行业：数字孪生-物理空间与数字空间交互映射的通用技术-20211121-东吴证券-19页_1mb

计算机应用行业总结

核心内容

计算机行业（中信）指数本周上涨 0.11%，沪深300指数上涨 0.03%，创业板指数下跌 0.33%。行业整体表现较为稳定，但部分个股涨幅显著，也有部分出现较大跌幅。

主要观点

• 数字孪生技术 是实现物理空间与数字空间交互映射的通用技术，具有互操作性、可扩展性、实时性、保真性、闭环性五大特点。
• 数字孪生主要应用于ToB场景，在智能制造和智慧城市中应用尤为突出，被视为实现制造信息与城市信息交互融合的有效手段。
• 数字孪生生态系统已初步形成，包括基础支撑、数据互动、模型构建、仿真分析、共性应用、行业应用六大核心模块，涵盖从设备、数据到行业应用的全生命周期。
• 数字孪生技术在汽车、轮船、航空航天、精密制造等领域被广泛用于原型设计、工艺设计、工程设计、数字样机等形式的数字化设计实践。
• 数字孪生技术推动产业数字化，提升研发创新力，赋能企业实现降本、增效、保质、环保的目标。
• 数字孪生市场潜力巨大，IDC预计2025年全球市场规模将达264.6亿美元，年均复合增长率超过38.35%。
• 数字孪生市场仍处于蓝海阶段，集中度较低，主要玩家包括微软、达索、ANSYS、飞渡科技、优也 ThingswiseiDOS等。
• 未来发展方向是构建综合数据平台，打通数据壁垒，实现系统间数据的整合与高效利用。

关键信息

投资建议

• 推荐标的：关注中国电科改革下的投资机会，推荐太极股份、卫士通，并关注杰赛科技、中瓷电子、天奥电子、电能股份、凤凰光学、四创电子、国睿电子、海康威视、电科数字、东方通信、东信和平等公司。
• 投资策略：建议进行板块配置，寻找内生增长和主题投资机会。

行业动态

• 人工智能：上海电信与商汤科技合作推出5G+AI智能医疗云服务解决方案，提升影像分析效率；芯原股份的神经网络处理器IP已被百余款AI芯片采用；科大讯飞设立创新产业投资基金，聚焦人工智能、智能制造等领域。
• 金融科技：蚂蚁集团与深圳国家金融科技测评中心成立数据安全与隐私计算联合实验室；首批资本市场金融科技创新试点项目名单公布，涵盖数据安全、区块链、隐私计算、智能投资与风险管理等多个方向。
• 企业SaaS：直订并购美途环球，拓展旅游板块；星阑科技完成Pre-A+轮融资，聚焦企业级API安全解决方案。
• 网络安全：国家网信办拟规定数据处理者赴港上市需申报网络安全审查；智云健康加入医疗健康网络数据安全自律公约，提升数据安全保障能力。

上市公司动态

• 神州信息拟为子公司提供不超过125.25亿元担保。
• 中孚信息通过股票期权激励计划，首次授予股票期权。
• 大豪科技回购注销部分限制性股票。
• 广电运通将AFC制造楼改造为数据中心。
• 银江技术完成股票期权激励计划首次授予。
• 春秋电子控股股东及高管计划增持股份。
• 汇金科技部分股东计划减持股份。
• 荣联科技完成控制权变更，山东经达成为控股股东。
• 金溢科技董事长不再兼任总经理，聘任新总经理。
• 联络互动子公司Newegg拟进行公开融资，可能影响公司持股比例。

风险提示

1. 信创进展不及预期：可能影响行业整体发展。
2. 行业后周期性：经济增长不及预期将导致下游信息化投入放缓。
3. 疫情风险超预期：疫情可能导致市场风险偏好下降。

市场前景

• 数字孪生作为新兴技术，在智能制造、智慧城市等领域的应用前景广阔。
• 全球数字孪生市场年均复合增长率超38%，未来增长空间巨大。
• 数据整合与平台建设是数字孪生发展的关键瓶颈，也是未来重点突破方向。

总结

数字孪生技术正在成为推动产业数字化的重要力量，尤其在智能制造和智慧城市领域应用广泛。其生态系统日趋完善，具备高增长潜力，但数据整合仍是其发展的主要障碍。在政策支持和市场需求的双重驱动下，数字孪生行业将迎来快速发展。当前投资可关注相关技术龙头和国企改革受益标的，同时需警惕行业周期性和疫情风险。