20250915-国投期货-金融工程周报_期指长周期因子继续回升_8页_1mb

周度报告摘要（2025年9月15日）

市场概况
本周A股在政策真空期呈现缩量震荡上行，日均成交额环比下降2768亿元，交投情绪回落。股指期货合约成交量显著下降，市场情绪延续乐观但机构观望升温。

宏观指标分析

• 期指（IF）：通胀（7分）、流动性（9分）、估值（12分）、情绪（10分），长周期因信贷不及预期改善，短周期因美元下跌推涨。
• 期债（TF/T）：通胀（8分）、流动性（11分）、情绪（7分），长周期承压，短周期表现中性。

量化策略追踪

• CTA策略：净值无变动。
• 股债横截面策略：综合信号强度0.5-0.6区间，未达交易条件。
• 国债跨品种套利策略：TF、T主力合约信号平盘至空头，未触发交易。

风险提示

1. 经济复苏不及预期。
2. 美联储超预期政策。
3. 地缘政治波动。

核心信号
期货短线评级：★★★
债券短线评级：★★★

本报告由国投期货有限公司发布，数据及观点仅供参考，不构成投资建议。