2016-06-30-KPMG_China-中国养老金发展的战略趋势探讨_20页_982kb

中国养老金发展战略趋势

1. 前言

• 中国已成为全球老年人口最多、老龄化速度最快的国家。
• 老龄化进程要求发展社会养老产业，鼓励金融和民间资本支持。
• 30年内中国超5亿人口将超过60岁，占总人口近三分之一。
• 养老金体系需应对老龄化挑战，发展社会养老服务，包括养老消费、护理、家政、养生和金融理财等。

2. 中国养老金市场现状

三支柱现状

• 第一支柱：基本养老保险覆盖最广，截至2015年覆盖8.58亿人，结余超4万亿元，占总体近50%。
• 第二支柱：企业年金覆盖不足，渗透率约5.7%，由于税优政策不明确、企业成本考虑等因素发展缓慢。
• 第三支柱：商业养老保险规模约2万亿元，增速15%左右，但产品同质化严重，税收优惠不足。

规模对比

• 截至2015年，养老金总规模接近8.5万亿元，占GDP约13%。
• 中国养老金渗透率远低于发达国家。例如，丹麦私人养老金占GDP比例达209%，而中国仅76%。

3. 发展趋势及建议

市场增长预测

• 未来十年年均增速15%，到2025年总规模将达45万亿元，占GDP约45%。
• 细分市场加速，政策驱动下的社会养老需求快速增长，将带动相关产业增加值占GDP的10%。

提升渗透率的建议

• 强化税优政策：扩大企业年金、商业养老保险的税收优惠力度。
• 提高市场化程度：放开养老基金投资范围，引入更多专业管理机构。
• 加强监管框架：明确养老金管理机构监管制度，保障资金安全性。

4. 改革展望

关键措施

• 设立更多专业养老金管理机构，提高运营效率。
• 允许更多类型企业参与企业年金计划，提高覆盖率。
• 强化养老金产品多样性，尤其针对中小企业开发适合的养老金解决方案。

5. 结语

• 中国养老保障体系仍面临较大压力，需更高效的市场机制和政策扶持。
• 养老金行业兼具挑战与机遇，需商业银行、保险机构增强创新力与细分服务能力。

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