20220518-东吴证券-通信行业点评报告_做强做优做大数字经济_持续看好数字经济新基建_2页_288kb

通信行业点评报告总结

核心内容

本报告围绕“做强做优做大数字经济”这一主题，强调了推动数字经济与实体经济深度融合的重要性。报告指出，我国在数字经济领域具备坚实基础，未来发展前景广阔，需通过加强数字基础设施建设、引导中小企业数字化转型、完善数据要素市场、创新监管方式等方式，进一步激发数字经济活力，促进高质量发展。

主要观点

数字经济与实体经济融合

• 工业互联网：被视为数字经济发展的关键环节，具有巨大潜力。
• 信息技术赋能：新一代信息技术将为设备赋智、为企业赋值、为产业赋能。
• 数据要素市场：需厘清数据所有权、使用权、运营权、收益权等权利，建设安全高效的数据市场。
• 治理体系：应加强统筹协调，创新监管方式，健全数字经济治理体系。

数字经济新基建投资机会

• 通信硬件设施：服务器、光模块、交换机、路由器等将是最早受益的环节。
• 技术发展：云计算、人工智能、大数据、物联网等技术将随数字经济崛起而不断扩展。
• 智能电网：其数字化与智能化建设将协同发电、供电、运输、用电侧发展，助力“碳中和、碳达峰”。

关键信息

投资建议

• 运营商：中国移动、中国电信、中国联通。
• 主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷。
• 汽车智能化：美格智能、鼎通科技、电连技术。
• 光模块：新易盛、天孚通信、中际旭创、华工科技。
• IDC：英维克、佳力图、奥飞数据、数据港。
• 云计算&大数据：深桑达A、优刻得。
• PCB：沪电股份、深南电路、兴森科技。
• AI：海康威视、大华股份、科大讯飞。

风险提示

• 政策支持力度：若政策支持不及预期，可能影响行业发展。
• 数字化进度：若数字化进程缓慢，将制约数字经济的发展潜力。

投资评级

公司投资评级

• 买入：预期个股涨幅相对大盘超过15%。
• 增持：预期个股涨幅相对大盘在5%至15%之间。
• 中性：预期个股涨幅相对大盘在-5%至5%之间。
• 减持：预期个股跌幅相对大盘在-5%至-15%之间。
• 卖出：预期个股跌幅相对大盘超过15%。

行业投资评级

• 增持：预期行业指数涨幅相对大盘超过5%。
• 中性：预期行业指数涨幅相对大盘在-5%至5%之间。
• 减持：预期行业指数跌幅相对大盘超过5%。

行业走势

报告提到，当前通信行业在数字经济推动下呈现积极趋势，尤其关注智能汽车、国资云和数字经济基础设施等板块的基金持仓增长情况，表明市场对这些领域有较高预期。

相关研究

• 《通信板块基金持仓分析：一季度末基金持仓市值增长，关注智能汽车、国资云和数字经济基础设施等板块》（2022-05-10）
• 《保持经济合理运行，科技自立自强，持续看好数字新基建产业投资机会》（2022-05-04）
• 《全面加强基础设施建设，持续看好数字经济新基建相关投资机会》（2022-04-27）

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