20230409-德邦证券-化工新材料行业周报_印度2024到2028年每年投放50GW可再生能源招标_2022年中国半导体产业投资额达1.5万亿元人民币_14页_1mb

化工新材料行业研究报告总结

核心内容概述

本报告主要围绕化工新材料行业近期市场表现、投资热点及重点公司进行分析，指出行业整体发展态势积极，并推荐重点关注的标的。报告强调了印度可再生能源招标、中国半导体产业投资、碳纤维项目进展、OLED产能扩张等热点事件对行业的影响，同时提供了市场数据及公司估值信息。

主要观点与关键信息

1. 市场行情回顾

• Wind新材料指数：本周收报4410.11点，环比上涨1.61%。
• 半导体材料指数：申万三级行业半导体材料指数收报8495.3点，环比上涨12.87%，表现最强。
• 显示器件材料指数：环比上涨1.86%。
• 有机硅材料指数：中信三级行业有机硅材料指数收报8375.95点，环比下跌0.3%。
• 碳纤维指数：环比上涨1.43%。
• 锂电化学品指数：环比下跌1.89%。
• 可降解塑料指数：环比下跌0.04%。

2. 投资热点

2.1 印度可再生能源招标

• 印度计划从2024到2028财年，每年投放50GW可再生能源项目招标，以实现2030年500GW非化石能源装机容量目标。
• 2023-2024财年，印度将分两阶段完成50GW装机，其中每季度至少15GW。
• 2022年底印度可再生能源装机总量约170GW，仍需新增330GW。
• 招标项目涵盖太阳能、风能、太阳能-风能一体化等类型，每年至少包括10GW风能装机。

2.2 中国半导体产业投资

• 2022年中国（含中国台湾）半导体产业投资金额达1.5万亿元人民币，延续高投资态势。
• 投资主要流向芯片设计（37.3%）、晶圆制造（25.3%）、材料（20.1%）、封装测试（8.9%）和设备（2.4%）。
• 半导体材料投资占比较高，主要集中在硅片、SiC/GaN、IC载板、电子化学品及电子特气等领域，合计占比约71.3%。
• 投资地域主要集中在台湾、江苏、广东，合计占比约65.8%。

2.3 全球半导体销售额下降

• 2023年2月全球半导体销售额为397亿美元，同比下降20.7%，创14年来最大降幅。
• 中国半导体销售额同比下降34.2%，为降幅最大地区之一。

2.4 碳纤维项目进展

• 广东蒙泰高新与上海电气风电合作，建设揭阳大南海万吨级碳纤维项目，项目进展加快。
• 项目由合资公司推进，电气风电将优先采购蒙泰高新产品，有助于提升市场占有率。

2.5 OLED产能扩张

• 维信诺拟65.6亿元收购合肥维信诺40.91%股权，交易后将持有59.09%股权，合肥维信诺成为控股子公司。
• 新增第6代全柔AMOLED产线，产能达3万片/月，有利于增强高端产品供货能力。

重点公司推荐与估值

推荐标的

公司估值表

风险提示

• 下游需求不及预期：行业增长依赖于下游需求，若需求下滑将影响业绩。
• 产品价格波动风险：原材料价格波动可能影响盈利能力。
• 新产能释放不及预期：新项目投产进度受多种因素影响，存在不确定性。

行业发展趋势

• 随着政策支持和市场需求增长，半导体材料、可再生能源、碳纤维等细分领域迎来发展机遇。
• 中国在半导体材料领域持续加大投资，推动国产替代进程。
• 印度可再生能源招标计划将带动相关材料需求增长。
• 新能源、新材料、高端制造等产业的协同效应日益显著，行业进入快速发展期。