20230312-德邦证券-化工新材料行业周报_2023年1月中国新能源行业投资额达7778亿元人民币_美国2022年新增太阳能装机超过20GW_14页_704kb

化工新材料行业分析报告总结

核心内容概述

本报告由德邦证券化工行业首席分析师李骥及研究助理沈颖洁发布，主要聚焦于2023年1月中国新能源行业投资情况、近期行业热点动态及重点公司表现，同时推荐相关投资标的并提示潜在风险。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• Wind新材料指数：本周收报4423.81点，环比下跌2.4%。
• 子行业表现：
  • 半导体材料指数：申万三级行业半导体材料指数收报7218.21点，环比上涨3.51%。
  • 显示器件材料指数：申万三级行业显示器件材料指数收报1047.27点，环比下跌2.69%。
  • 有机硅材料指数：中信三级行业有机硅材料指数收报8878.49点，环比下跌4.22%。
  • 碳纤维指数：中信三级行业碳纤维指数收报3339.85点，环比下跌4.12%。
  • 锂电指数：中信三级行业锂电指数收报3511.36点，环比下跌3.03%。
  • 可降解塑料指数：Wind概念可降解塑料指数收报2013.11点，环比下跌0.27%。

2. 新能源行业投资情况

• 2023年1月中国新能源行业投资额：达7778亿元人民币，含台湾地区。
• 投资分布：
  • 风电光伏：3167亿元人民币，占比40.7%。
  • 锂电池：2637亿元人民币，占比33.9%。
  • 储能：1637亿元人民币，占比21.1%。
  • 氢能：198亿元人民币，占比2.5%。
• 政策背景：
  • 《“十四五”可再生能源发展规划》提出，到2025年我国可再生能源消费总量将达到10亿吨标准煤左右。
  • 国家能源局明确2023年风电装机规模约4.3亿千瓦，太阳能发电装机规模约4.9亿千瓦。

3. 美国太阳能市场动态

• 2022年美国新增太阳能装机：20.2GW，同比减少16%，但好于预期。
• 2023年预测：新增装机预计增长41%，达到28.4GW。
• 长期展望：到2033年，美国累计太阳能装机将超过700GW，年均增长50.9GW，后期增速放缓至7%。

4. 行业热点跟踪

• 上海新阳：
  • 光刻胶产业化取得突破，计划投资5.8亿元启动上海化学工业区项目建设。
  • 项目预计年产500吨I线、KrF、ArF干/湿法光刻胶，10000吨光刻胶稀释剂等。
• ASML出口管制新规：
  • 需申请许可证出口最先进的DUV光刻机（TWINSCANNXT:2000i及后续）。
  • 不影响其已发布的2023年财务展望。
• 日本外资管制：
  • 将半导体、蓄电池等9项物资列为「核心业种」，外资需事前申报。

重点公司推荐与表现

涨跌幅前十公司

跌幅前十公司

重点公司估值一览

风险提示

• 下游需求不及预期：市场波动可能影响整体需求。
• 产品价格波动风险：原材料或市场供需变化可能导致价格波动。
• 新产能释放不及预期：新项目可能因各种因素未能按计划投产。

投资建议

• 半导体材料：推荐关注彤程新材、华特气体、安集科技等头部企业，受益于国产替代和晶圆厂扩产。
• 新能源材料：重点关注国瓷材料、联泓新科、新安股份、三孚股份等，受益于新能源行业高投资。
• 可降解塑料：推荐晨光新材、长鸿高科等，受益于政策支持和市场需求增长。

行业动态与政策背景

• 中国新能源投资：持续增长，主要集中在风电光伏、锂电池、储能等领域。
• 美国太阳能市场：虽2022年有所下滑，但2023年预计强劲复苏，长期增长前景良好。
• 日本外资管制：加强对外资在半导体等领域的监管，防止技术外流。

数据追踪

• 费城半导体指数：本周收报2923.93点，环比下跌3.45%。
• 中国集成电路出口：12月达136.95亿美元，同比下跌16.03%，环比上涨23.80%。
• 中国集成电路进口：12月达345.25亿美元，同比下跌22.02%，环比上涨14.72%。

附：分析师与研究助理简介

• 李骥：德邦证券化工行业首席分析师&周期组执行组长，北京大学材料学博士，曾任职海通证券有色金属团队。
• 沈颖洁：研究助理，协助完成报告撰写。

法律声明

本报告仅供德邦证券客户使用，不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性。投资有风险，入市需谨慎。