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A股走强逻辑逐渐浮现总结

核心内容

A股近期出现明显反弹，市场情绪有所回暖。分析师严凯文与董冰华指出，当前市场已对美联储3月加息预期和俄乌地缘危机作出反应，但稳增长政策的持续落地可能带来正向反馈。市场关注的重点在于上证指数能否带量突破3500点，若未能突破，或将再度回归箱体震荡。

主要观点

• 市场表现：本周三A股单边上行，赛道股全面反弹，沪指逼近3500点，创业板指收复2800点，科创50指数涨幅超4%。整体市场上涨家数为3534家，显著高于前值，显示投资者参与度提升。
• 成交额：A股反弹重回万亿成交金额，表明市场活跃度提高，资金流入迹象明显。
• 政策影响：稳增长预期、宽信用与宽财政政策连续落地，为市场提供了支撑，但当前市场尚未充分反应。
• 未来关注点：市场需重点关注上证指数是否能突破3500点，以判断趋势是否持续。

关键信息

一、双融余额

• 上交所两融余额为9219.17亿元，环比增加43.09亿元。
• 深交所两融余额为8120.05亿元，环比增加43.25亿元。
• 两市合计为17339.22亿元，环比增加86.33亿元。

二、今日关注主题

1. 半导体

• 英飞凌可能因市场供不应求及成本上升而酝酿涨价。
• 国家发改委等部门同意京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区启动“东数西算”工程，推动芯片产业链发展。
• 关注个股：江丰电子（300666）、卓胜微（300782）

2. 激光雷达

• 德国和欧洲市场对L3自动驾驶进行“政策松绑”，明确责任划分，奔驰获得L3级自动驾驶上路许可。
• 激光雷达在高等级自动驾驶系统中不可或缺，具有测距远、角度分辨率高、受环境光照影响小等优势。
• 建议关注个股：永新光学（603297）、炬光科技（688167）

3. 有机硅

• 截至2022年2月23日，有机硅DMC均价为34716元/吨，较2月1日上涨9.65%。
• 市场需求回升及供应偏紧推动有机硅市场预期向好。
• 关注个股：合盛硅业（603260）、恒星科技（002132）

风险提示

• 疫情未能得到有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

投资评级说明

股票投资评级

行业投资评级

策略组简介

• 严凯文：2013年加入华鑫证券，研究领域为策略研究。
• 董冰华：2013年加入华鑫证券，研究领域为主题策略研究。

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