20241107-中邮证券-中坚科技-002779.SZ-费用投入加大导致Q3业绩短期承压_厚积薄发智能化转型空间广阔_5页_421kb

中坚科技2024年三季报显示，公司前三季度营收同比大幅增长3138%，但归母净利润同比下降1940%，主要因费用及研发投入增加，尤其是北美市场开拓和新产品研发加速所致。三季度单季公司再次转亏，但剔除费用影响后经营性利润仍实现正增长，表明基本面存在韧性。

投资方面，公司正在加速推进智能化转型，子公司已发布安防巡检机器人及智能割草机器人等产品，拟布局人形机器人领域，展现出打造第二增长曲线的战略意图。当前园林机械主业仍受益于北美市场扩张，全球化布局加速推进。证券机构给予"增持"评级，预计2024-2026年收入和利润保持可观增速，但需警惕海外政策、新产品落地不及预期及渠道风险。当前市盈率132倍，对应业绩增长具有支撑。

风险提示：海外政策风险；新产品开发进度风险；下游渠道变动风险；需求不及预期风险。