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光大期货金融期货日报（2026年04月09日）总结

一、核心内容概述

2026年4月9日，全球股指市场出现大幅反弹，A股市场放量上涨，Wind全A指数上涨4.05%，成交额达2.45万亿元。中证1000指数上涨4.6%，中证500指数上涨4.94%，沪深300指数上涨3.49%，上证50指数上涨2.7%。市场风险偏好显著回升，主要受美伊阶段性停火协议达成及未来两周谈判预期的影响。此前市场预期霍尔木兹海峡在5月1日前开放的概率为30%，美国出动地面部队的概率为80%，此次结果超出市场预期，引发权益市场积极反应。

二、主要观点

1. 股指市场

• 整体趋势：市场风险偏好回升，股指大幅反弹。
• 指数表现：
  • 中证1000上涨4.6%
  • 中证500上涨4.94%
  • 沪深300上涨3.49%
  • 上证50上涨2.7%
• 行业板块：贵金属、AI应用、算力硬件、半导体芯片等板块涨幅居前；油气、煤炭、医药商业等板块逆势下跌。
• 热门概念：黄金概念股、算力产业链、商业航天概念表现活跃。
• 市场风格：科技行业确定性增强，预计市场风格将重新转向科技题材。

2. 国债市场

• 国债期货走势：
  • 30年期主力合约上涨0.4%
  • 10年期主力合约上涨0.04%
  • 5年期和2年期主力合约基本持稳。
• 资金面：
  • 中国央行4月8日开展5亿元7天期逆回购，中标利率1.4%。
  • 公开市场有5亿元7天逆回购到期，另有11000亿元买断式逆回购到期，实现净回笼11000亿元。
• 收益率曲线：收益率曲线从2024年的“极端平坦”恢复为“正常陡峭”，进一步大幅走阔空间有限。
• 短期展望：债市维持震荡走势，超长端30年国债存小幅走强预期。

三、关键信息

1. 股指价格变动

• 股指期货：
  • IH：2,798.4（-0.21%）
  • IF：4,360.0（-0.05%）
  • IC：7,388.8（+0.50%）
  • IM：7,376.6（+0.92%）
• 股票指数：
  • 上证50：2,830.5（0.00%）
  • 沪深300：4,440.6（0.00%）
  • 中证500：7,571.1（+0.48%）
  • 中证1000：7,606.0（+0.92%）

2. 国债价格变动

• 国债期货：
  • TS：102.49（-0.01%）
  • TF：106.00（0.00%）
  • T：108.30（+0.02%）
  • TL：111.66（+0.18%）
• 基差走势：各期限国债期货基差均有所波动，但整体趋势未出现显著异常。
• 跨期价差：各期限国债期货跨期价差均处于合理区间，未出现明显偏离。

3. 宏观经济与政策

• 通胀与利率：能源价格中枢上涨引发通胀压力，市场预期年内美联储可能不降息，日本、欧洲等地可能进入加息周期。
• 流动性：资本市场流动性仍需关注，宏观不确定性下，科技行业具备更高确定性。

四、市场消息

• 沪指表现：沪指上涨2.7%，深成指上涨4.79%，创业板指上涨5.91%，两市成交额超2.45万亿元。
• 个股表现：超5200股飘红，市场情绪明显回暖。
• 行业与概念：
  • 上涨板块：贵金属、AI应用、算力硬件、半导体芯片。
  • 下跌板块：油气、煤炭、医药商业。
  • 热门概念：黄金、算力、商业航天等概念集体爆发。

五、图表分析

• 股指期货走势：IH、IF、IC、IM主力合约均出现上涨，市场情绪明显回暖。
• 国债期货走势：TS、TF、T、TL主力合约表现分化，30年期国债期货小幅上涨。
• 基差走势：各期限国债期货基差均有所波动，但整体趋势未出现显著异常。
• 跨期价差：各期限国债期货跨期价差均处于合理区间，未出现明显偏离。
• 资金利率：DR001下行0.2BP至1.22%，DR007上行0.1BP至1.32%。
• 汇率走势：美元对人民币、欧元对人民币中间价及远期汇率均出现小幅波动，美元指数和欧元兑美元走势相对平稳。

六、成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货品种分析及市场研究。

七、免责声明

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