20260817-华鑫证券-汽车行业周报_世界动作模型Dyna-2发布_北京机器人大会举办在即_42页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2026年8月17日发布的汽车行业周报，重点涵盖人形机器人技术进展、2026世界机器人大会信息、机器人领域投资建议及行业动态等内容。报告分析了当前市场趋势、企业表现及行业风险，为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

1. 人形机器人技术突破

Dyna-2模型发布：Dyna Robotics发布新一代具身智能模型DYNA-2，基于100万小时人类视频预训练，采用“下一帧预测”与“下一动作预测”结合的架构，实现任务成功率提升至90%。
缩放定律验证：DYNA-2在人类数据集上验证了三项缩放定律，包括世界行为模型的可扩展性、人类到机器人的迁移能力及数据规模与训练目标的协同作用。
任务表现优异：在五指灵巧手拧瓶盖任务中，仅需13分钟机器人数据即可完成；在高精度制造任务中，成功率提升至80%~90%。相比DYNA-1，DYNA-2在零样本部署中质量通过率从46%提升至87%。

2. 2026世界机器人大会

时间地点：2026年8月19日-23日，北京举办。
规模提升：300+参展企业，2000+展品，首发新品150余件，同期活动达60余场。
特色亮点：首次打造机器人消费街，实现“科技+美食+文创”沉浸式体验。

3. 自变量机器人表现突出

物流分拣效率：完成1小时无固定脚本物流分拣任务，分拣1816件，较Figure AI提升46%。
成本优势：采用“双机械臂+夹爪”方案，成本比Figure AI的“人形机器人+五指灵巧手”方案降低70%。
稳定性：全程无故障停机，能稳定应对复杂工况。

4. 英伟达800VDC V2.0发布

标准化进程：800VDC高压直流供电体系将作为下一代AI Factory标准化供电架构。
功率机架：预计2026年下半年推出，支持660kW功率，适配不同场景。
三种落地方案：A、B、C方案分别适配存量改造、中型集群、超大型AI工厂。

5. 液冷行业规范落地

国家标准发布：GB/T 48023-2026正式发布，将于2027年2月1日实施。
行业影响：规范液冷系统设计、选型、测试等环节，推动行业标准化发展。

投资建议

人形机器人板块：推荐布局DYNA-2相关产业链，如关节总成、丝杠、灵巧手、传感器、轻量化等。
推荐标的：新泉股份、凯迪股份、模塑科技、飞亚达、德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰等。
汽车板块：维持“推荐”评级，关注新能源车、智能汽车及人形机器人相关企业。
行业趋势：建议关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的企业。

行业动态

人形机器人

宇树科技：开启科创板申购，累计生产下线约18,000台，标志着进入规模化量产阶段。
橡木果：发布Natus AGE-0具身本能模型，完成数亿元天使轮融资。
原力无限：完成近10亿元A轮及A+轮融资，用于具身大脑及因果世界模型研发。
京东：公布RoboBase规划，推动仓储机器人落地。

汽车行业

荣威家越07：搭载AI原生技术，配备1.5L增程器、7.5L冷暖冰箱等。
长安汽车：与华为签署全域战略合作，覆盖AI大模型、算力集群等领域。
奇瑞风云T7：开启预售，预售价10.99万—12.99万元，搭载4nm舱驾一体芯片。
新能源汽车：7月销量占比首次突破60%，出口量连续两个月超100万辆。

行业数据

乘用车零售：8月1-9日同比下降22%，但较上月增长3%。
批发数据：同比下降24%，但较上月增长2%。
原材料价格：钢铁、塑料价格平稳，铜、铝、橡胶价格波动较大。

公司公告

毓恬科技：回购股份用于员工持股计划，回购金额2500万~5000万元。
雪龙集团：调整限制性股票回购价格并回购注销部分股票。
千里科技：计划回购1亿~1.5亿元股份，用于员工激励。
渤海汽车：完成资产收购并获得证监会注册批复。
冠盛股份：回购注销部分限制性股票，调整回购价格。

风险提示

产业风险：汽车产业生产与需求不及预期，自主品牌崛起不及预期。
政策风险：地缘政治冲突可能影响汽车出口。
技术风险：人形机器人进展不及预期，推荐关注公司业绩不达预期。

投资评级说明

股票投资评级：买入（>20%）、增持（10%~20%）、中性（-10%~10%）、卖出（<-10%）。
行业投资评级：推荐（>10%）、中性（-10%~10%）、回避（<-10%）。
基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准。

证券分析师信息

林子健：厦门大学硕士，CPA，9年汽车行业研究经验。
程晨：上海财经大学金融硕士，2024年加入华鑫证券。
钱臻：伦敦大学学院本科及硕士，2025年加入华鑫证券。

总结

本报告全面梳理了人形机器人、汽车行业及机器人相关产业链的最新动态与投资建议，突出了DYNA-2等技术突破、2026世界机器人大会的规模与亮点、自变量机器人在物流分拣中的卓越表现、英伟达800VDC的标准化进展及液冷行业规范落地等关键信息。同时，对重点企业进行了盈利预测与投资评级，提示了相关行业风险。

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