20260105-财信证券-基金周报_互联互通中国50等新发布指数简要分析_7页_548kb

报告摘要

本报告为财信证券发布的基金周度分析，涵盖2026年第一周的基金市场动态、新发行基金概况、新发布指数分析及投资评级系统说明等内容。报告由分析师刘鉴撰写，旨在为投资者提供市场趋势、基金产品信息及投资建议。

内外权益市场表现分化
- 2025年内外主要股指均实现正收益，但结构分化明显。
- A股整体表现强于H股，海外市场中，美国、德国、日本市场表现稳健，越南股市涨幅显著，法国和印度市场涨幅较小。
- A股中小创板块表现突出，创业板50和北证50指数分别上涨57.45%和38.80%。
- H股方面，恒生指数和恒生科技指数分别上涨27.77%和23.45%。
- 海外权益市场中，标普500和纳斯达克100指数下跌，但德国DAX和法国CAC40指数上涨。
行业表现显著
- 2025年申万31个一级行业中，仅食品饮料行业收负，涨幅达100%以上的行业包括通信（159.29%）和有色金属（110.30%）。
- 医药生物、公用事业等行业表现相对较弱。
债券及大宗商品走势
- 2025年中债利率整体上行，30年期、10年期、1年期国债收益率分别上行35.5BP、17.2BP、25.3BP。
- 国际黄金涨幅超64%，铜价上涨超41%，原油价格下跌近20%。
资金流向
- 2025年全年，中证A500、恒生科技、沪深300等宽基指数获得资金净流入，黄金类ETF净流入额达1127.54亿元。
- 南向资金净买入额约1.4万亿港元，占累计净买入额的27.5%。

科创创业创新药（932545.CSI）
- 与科创生物指数有24只成分股重合，超配医疗研发外包和疫苗行业。
- 相比CS创新药指数，其在沪深两市配置中更具综合优势。
科创创业医疗器械（932553.CSI）
- 与医疗器械指数有差异化配置，覆盖更多细分行业。
- 与中证医疗指数相比，其更注重医疗器械行业，具备研究和配置价值。
沪港深互联互通中国企业50（932592.CSI）
- 覆盖A股和港股市场，具有跨市场配置优势。
- 与沪港深500指数相比，其在市值风格上存在差异，具备差异化研究和配置价值。
沪港深互联互通中国企业50红利聚焦（932593.CSI）
- 为AH股双市场配置的红利指数，H股权重约25.5%。
- 具有大市值风格，风险收益比低于全H股配置的红利指数，但优于全A配置的红利指数。

发行数量与类型
- 截至2025年12月31日，全市场共有13618只公募基金，合计资产净值约35.32万亿元。
- 本周（0105-0109）新发行基金45只，其中含权类基金39只，发行热度较高。
基金类型分布
- 主动管理型权益类基金18只，固收+基金6只，混合债券型一级基金1只，短期纯债型基金1只，混合型FOF基金4只，QDII股票型基金2只，被动指数型股票基金9只，增强型指数股票基金4只。
重点基金产品
- 主动管理型权益类基金：如上银科技创新A、富国消费优选A、泓德医药精选A等，涉及科技、消费、医药等领域。
- 被动指数型基金：如招商中证有色金属矿业主题ETF联接A、南方中证电池主题ETF等，覆盖有色金属、电池、芯片设计等主题。
- 增强型指数基金：如融通上证科创板综合指数增强A、东财北证50指数增强A等，涉及科创板综合指数和北证50指数。